春季攻势延续，在AI的“iPhone时刻”继续拥抱

春季攻势延续，在AI的“iPhone时刻”继续拥抱大科技、AI+。普林格周期复苏阶段，权益、中游制造占优，寻底反攻，继续以超跌+政策受益+景气向上的大科技为抓手。大科技分支中，AI+是产业数字化的重要内容，对社会发展具备重要价值，AI+将形成新的生产力，引领第四次工业革命并具有巨大的创新溢出效应。根据艾瑞咨询预测，预计AI产业将保持高速增长，2026年我国核心产业规模将超过6000亿元，人工智能带动AI+相关产业规模将超过2万亿。
AI+电子AI催生HPC硬件支持需求，加速电子全产业链高端化迭代。CPU/GPU/FGPA大算力芯片是AI发展的核心硬件要素，具备高国产替代紧迫性，建议关注龙芯中科、海光息、景嘉微、寒武纪、安路科技、复旦微电。先进封装目前制程提升性价比日益降低，先进封装成我国“弯道超车”关键路径，建议关注长电科技、通富微电、华天科技。PCB更高的算力要求高性能高速的数据传输能力，PCB行业需求大幅增加，建议关注沪电股份、鹏鼎控股。存储芯片数据处理量的提升同步带动数据存储量的指数型增长，并有望加速存算一体化趋势的发展，建议关注兆易创新、聚辰股份、江波龙、恒烁股份、润欣科技。XRAIGC重要载体，进一步拓宽交互性，建议关注赛腾股份，兆威机电、智立方。
AI+计算机AI赋能千行百业降本增效，行业主要细分应用领域数智化变革提速。对标海外，办公软件是大模型生产力赋能最直接的版块，建议关注金山办公、福昕软件、万兴科技。大模型加持企业服务软件成为每个人的商旅助手，建议关注用友网络、金蝶国际、石基息、赛意息、汉得息、能科科技。工业软件从工具软件转变为降本增效的智能助手，建议关注中望软件、品茗科技、广联达、广立微、华大九天、概伦电子。资讯/应用入口类厂商除了受益大模型带来的降本增效效应，有望迎来被集成机遇，建议关注同花顺、东方财富、卓创资讯、税友股份、通达海、金桥息。品牌手机/PC、社交软件、搜索引擎、电商平台仍是最主要的流量入口，平台型大厂生态可能扩容，建议关注软通动力、润和软件、常山北明、神州数码、拓维息、博思软件、三六零。
AI+传媒互联网海外坚定拥抱AI大模型带来的产业革新，积极布局AI+应用标的。百度文心大模型拥有先发优势，文心千帆推动大模型落地产业，下游的广泛应用或带来飞轮效应；腾讯混元大模型依托C端数据的丰富积累，广告类应用表现出色；阿里通义大模型凭借多模态能力，实现下游应用的降本增效；AI应用探索领先者包括昆仑万维，汤姆猫，万兴科技，美图公司，中文在线等。从大模型竞争到“AI+应用”落地，数据版权场景用户等是护城河，建议寻找启动标的，布局安全标的，把握领先标的。