马斯克一句话搅翻锂电的天，左手跌停右手涨停

来源华尔街见闻（IDwallstree）作者许超 编辑位宇祥，中观不构成投资建议。

本周三，A股无钴电池板块，有色钴板块冰火两重天。钴业股全线大跌，磷酸铁锂电池等无钴电池板块则集体大涨。

消息面上，市场消息称，特斯拉正在和宁德时代展开深入谈判，准备在上海厂电动车中使用不含钴的电池。

周二有报道称，特斯拉与宁德时代的谈判正处于后期阶段，特斯拉计划在中国工厂生产的纯电动汽车上使用“不含钴”的宁德时代电池，这引发市场一片哗然。

周三开盘无钴锂电池板块大涨，湘潭电化、丰元股份、德方纳米、合纵科技、天赐材料、光华科技、富临精工等集体一字涨停，宁德时代、国轩高科纷纷高开。

与之相对，此前大涨的钴业股全线重挫，寒锐钴业、华友钴业双双跌停，洛阳钼业、盛屯矿业、道氏技术等集体大跌。

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一半以上钴用于制造锂钴电池

钴元素此前主要运用于生产燃汽轮机的叶片、叶轮、导管、喷气发动机、火箭发动机、导弹部件等高温合金，需求有限。

随着锂电池在手机和汽车中的应用，其的需求迅速扩大，目前，全世界钴的产量约有一半以上用于制造锂钴电池，其中约四分之一被用于智能手机等电子设备。

生产一台智能手机大概需要8克的精炼钴，而生产汽车电池所耗费的钴是手机电池的1000倍以上。

作为锂电池的重要料之一，钴主要用于三元锂电池的正极材料，它能够明显提升锂电池的能量密集度。

刚果(金)的钴产出占全球钴矿的三分之二。由于全球范围内需求的扩大和储量的不足，钴的价格居高不下。安泰科的数据显示，截至2月18日金属钴的价格为28.2-29万元/吨，而硫酸钴（20.5%）的价格仅为5.8-6.0万元/吨。

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“无钴电池”有什么优势？

市场分析指出，相对于加入钴的三元锂电池，无钴的磷酸铁锂电池主要胜在成本低廉，安全性高。

民生证券分析指出，以方形电池为例，目前磷酸铁锂、三元电芯均价分别为0.58元/Wh、0.73元/Wh，磷酸铁锂、三元电池包均价分别为0.73元/Wh、0.88元/Wh，磷酸铁锂电芯及电池包均价较三元分别低约21%、17%。

能量密度方面，工艺结构的改进可助力磷酸铁锂电池能量密度提升。宁德时代推出的CTP电池包可较传统电池包体积利用率提高15%-20%。

同时磷酸铁锂技术已广泛应用于大巴，相关产能极为丰富，无需重新新建大量产线，产能充足。

中证券分析指出，特斯拉的核心还是降成本，电池成本在整车占比高，特斯拉要实现放量，客观存在“降本”的需求。如果项目最终落地，将有望使得智能电动车“物美价廉”，带来真正的行业变革。

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钴元素阶段性仍不可替代

在钴的需求方面，中证券分析称，钴元素在三元材料体系中具有稳定层状结构和提升循环性能的作用，阶段性仍不可替代。

其预计2020年全球钴消费量将增长11.1%至14.8万吨，到2025年全球用钴将达到20.5万吨，2020-2025年CAGR为7.4%，每年钴消费增量均超过1万吨。

根据特斯拉国产Model 3未来稳态销量30万辆的判断，预计年钴用量为2100吨，若其中20%的车型采用磷酸铁锂，影响钴消费量约400吨，不会改变钴消费长期增长的趋势，继续好2020年钴价上涨趋势。

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