光明仔
我们在这个位置继续强推晨化股份,目前全市场最低估的风电上游细分龙头,深度覆盖。
1、聚醚胺用于风电、纺织助剂、重工业防腐防水等,风电领域需求占比在一半以上,每年需求增速在10%以上,供给端门槛较高,扩产难度大,明后年供需缺口打开
2、风电叶片固化剂,有且仅有聚醚胺能适用,目前无替代品,需求极大,产品扩产门槛高,未来两年供需缺口进一步打开,有望进入持续涨价周期
3、产能规划晨化股份,产能3.1万吨,计划扩建4万吨,合计7.1万吨,未来将成为国内聚醚胺龙头企业,国内产能进一步释放
4、盈利测算目前风电用聚醚胺D230售价在4万+到5万+元/吨,预期后面会持续涨价。聚醚胺的完全成本=PO+不到5000加工费<2万元/吨,毛利为3万/吨,扣除税金和营业外费用等,净利约为1.5万/吨。公司产能7万吨落地后,则年化净利润为10.5亿(仅计算聚醚胺部分),后续聚醚胺每上涨1000元,利润增厚7000万
估值测算目前风电板块PE为20倍左右,保守给予15倍估值,则对应目标市值为157.5亿,对应股价为73.24元。存在较大修复空间,建议重点关注。
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答:晨化股份所属板块是 上游行业:详情>>
答:http://www.yzch.cc 详情>>
答:以氧化烯烃、脂肪醇、硅氧烷等为详情>>
答:2023-07-05详情>>
答:2023-07-04详情>>
中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
光明仔
【晨化股份】——聚醚胺王者乘风起航,PE仅4倍的风电固化剂细分龙头
我们在这个位置继续强推晨化股份,目前全市场最低估的风电上游细分龙头,深度覆盖。
1、聚醚胺用于风电、纺织助剂、重工业防腐防水等,风电领域需求占比在一半以上,每年需求增速在10%以上,供给端门槛较高,扩产难度大,明后年供需缺口打开
2、风电叶片固化剂,有且仅有聚醚胺能适用,目前无替代品,需求极大,产品扩产门槛高,未来两年供需缺口进一步打开,有望进入持续涨价周期
3、产能规划晨化股份,产能3.1万吨,计划扩建4万吨,合计7.1万吨,未来将成为国内聚醚胺龙头企业,国内产能进一步释放
4、盈利测算目前风电用聚醚胺D230售价在4万+到5万+元/吨,预期后面会持续涨价。聚醚胺的完全成本=PO+不到5000加工费<2万元/吨,毛利为3万/吨,扣除税金和营业外费用等,净利约为1.5万/吨。公司产能7万吨落地后,则年化净利润为10.5亿(仅计算聚醚胺部分),后续聚醚胺每上涨1000元,利润增厚7000万
估值测算目前风电板块PE为20倍左右,保守给予15倍估值,则对应目标市值为157.5亿,对应股价为73.24元。存在较大修复空间,建议重点关注。
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