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这里也只是表达个人法而已，欢迎讨论。这是第5个问

作者：股股股
2019-07-29 20:31:22
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这里也只是表达个人法而已，欢迎讨论。

这是第5个问题。

长春高新：2019年一季度业绩增长不错，生长激素的放量增长就挺好；此外，所拥有的疫苗业务本身门槛相对较高，属于竞争相对实际没那么激烈（供不应求），考虑疫苗行业监管整体趋严，需要考虑的是pipeline的中长期匹配（即不同时期的获批及生产销售会带来业绩在未来不同时期的放量，如【康泰生物(300601)、股吧】就是类似）；其中包括狂犬疫苗的增长其实也有一些优势，虽然成大生物Vero的竞争、康泰生物二倍体的预期，要么市场基础，要么虎视眈眈，但也还是有一定期望空间。

激素这个赛道是相对较大，且相对增长比较快，包括从类固醇、氨基酸衍生物、肽与蛋白质、脂肪酸衍生物类；而其中生长激素目前在国内也是100多亿，后续增长仍有较大预期；促卵泡素则在大的生殖与辅助生殖这个主题下也继续会有不少增长；主要的驱动个人认为是市场的空间，相对市场地位的优势。

地产和中药在整体之中，占比会逐渐降低，也不是核心业务板块，倒是可以提供一定的稳定基础现金流。

回到问题是否高估，目前价格相对合理。

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