【20230616实盘周总结】当前持仓腾讯37%

【20230616实盘周总结】当前持仓腾讯37%，思摩尔15%，齐翔12%，麦捷10%，雍禾10%，康泰生物9%，隆基7%。当前仓位配置基本合理，麦捷腾讯考虑减仓。

本周操作加仓康泰生物到9%仓位。经研究，疫苗的渗透率还不高，康泰的鬼故事有机会成真，当前的估值也比较便宜了。后续计划减仓麦捷拿回加仓康泰的那部分资金，涨跌无所谓了，自己能力圈之外的麦捷。

目前来看，腾讯、思摩尔、雍禾是自己认为确定性最高的，80%+的胜率，占总仓位62%；麦捷是自己最没底的，考虑减仓；齐翔也有点自己能力范围之外，但当前价位，对比下跌空间，上涨空间要大的多，所以12%的仓位值得继续拥有；隆基7%仓位，影响不大，也没必要卖。

1、腾讯一季报恢复了两位数业绩增长，自由现金流达到518亿人民币，我认为是个挺好的迹象，未来可期，不着急减仓了，字节的竞争对腾讯业绩影响不大，争夺了部分用户时长，但微互联网生态的地位无法撼动，也有AI、元宇宙等想象的空间，虚实结合，总归中概是我国商业模式最好的一批资产。有赔率更高的机会，再考虑减仓。

2、思摩尔自从自己上次加仓到15%仓位，已经有所上涨，算是初步的逻辑兑现。看好电子烟这个消费行业，看好思摩尔作为优秀企业，坚定持有这15%的仓位，再度大幅下跌可以加仓。

3、雍禾高成长的行业，看好“颜值经济”，看好雍禾的企业质地，同样坚定持有，但暂时不减仓了，还是存在一定的风险。

4、齐翔老牌化工企业，个别季度或年份业绩差能理解，被需要的行业总能留存利润，当前估值下跌空间不大了。缺点就是负债有点高，需要持续跟踪新产品业绩释放情况，目前具备一定不确定性，暂不加仓，但可以继续持有，若业绩变得明朗了会考虑加仓，业绩恶化再考虑退出。

5、麦捷麦捷是目前我持仓里面最没底的，架不住高成长的吸引，万一成了，千亿麦捷就是十几倍的涨幅，失败了也就亏那么点，且其底子不算太差，哪怕是个小作坊也会有一定的利润。由于不在能力圈，还是决定减个大概一半仓位。

6、隆基认定了是优秀企业，低于20pe了处于成长赛道，就不过于关注短期行业是否产能过剩了。7%的仓位也没啥，继续持有。

7、康泰研发管线很多释放利润很少，但总体而言疫苗是个处于成长期的行业，也是社会所需要的，商业模式还不错的行业，康泰的品种也比较丰富，已加仓到9%的仓位，坚定等待个两三年时间。

后续重点关注研究康泰、齐翔、麦捷。