东吴证券给予欧普康视增持评级

东吴证券股份有限公司朱国广近期对欧普康视进行研究并发布了研究报告《2022三季报点评Q3利润超预期，看好公司OK镜国内龙头地位》，本报告对欧普康视给出增持评级，当前股价为42.23元。

　　欧普康视(300595)　　投资要点　　事件2022 年 Q1-Q3 季度，公司实现营业收入 12.11 亿元（+21.58%），实现归母净利润 5.05 亿元（+14.06%） ，扣非归母净利润 4.64 亿元（+20.43%），22Q3 利润快速恢复，略超市场预期。　　国内疫情影响逐步减弱，单三季度业绩略超预期 角膜塑形镜仍处于上升通道中， 单 Q3 公司实现营业收入 5.27 亿元（+23.63%），实现归母净利润 2.47 亿元（+32.07%） ，扣非归母净利润 2.25 亿元（+29.24%），延后需求逐渐恢复。 随着疫情的逐渐控制，公司收入增速和盈利能力快速恢复，高端 DV 系列 OK 镜推广初见成效，2022Q3 毛利率环比提升4.69pct 至 79.51%，净利率提升 14.45pct 至 53.35%， 疫情影响逐步减弱。　　下游持续拓展，一体化建设顺利公司定增落地，计划未来 5 年新增1000 多家终端建设。今年前三季度公司参控股视光中心新增 41 家，其中控股终端增加 33 家，我们认为公司前期已有 300 多家终端的建设经验和人才培训经验， 相公司未来随着终端建设不断推进，量价齐升将持续增厚公司业绩。　　盈利预测与投资评级考虑到国内疫情的不确定性，我们将 2022-2024年归母净利润从 7.21/9.21/11.31 亿元，修改为 6.76/8.41/10.40 亿元，对应 2022-2024 年 PE 估值为 60/48/39X，看好公司长期成长性，维持“增持”评级。　　风险提示疫情反复风险；竞争激烈导致价格下降等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券林小伟研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.82%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.87亿，根据现价换算的预测PE为54.84。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级11家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为52.26。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，欧普康视（300595）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标4星，好价格指标2星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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