移为通 23 年报交流

摘要

• 2023 年全年收入达到 10.16 亿元，同比增长率为 1.35%，净利润下降 11.4%，约为 1.47 亿元。

• 2023 年四季度收入为 3.64 亿元，同比增长 33.49%，净利润为 4，800 万元，同比增长 85%。

• 2024 年第一季度净利润预计为 3，500 万元，预计同比增长率为 80%至 90%。

• 影响 2023 年业绩的主要因素包括业务恢复增长、产品量价提升、市占率提高、内部业 务发展、两轮车业务短期受阻、新产品业务推出、汇率波动、资产减值。

• 移为通的业务结构中，车联网业务占比超过一半，资产物品业务占比超过 30%，动物溯 源业务约占 3%，其他业务占比超过 10%。

• 北美和欧洲市场各占比超过 30%，拉美约占 10%，非洲超过 10%，澳洲不到 3%，其他区域 约占 10%。

Q&A

移为通在 2023 年的业绩表现如何？请详细说明其收入、净利润以及各季度的增长情况，并 分析影响业绩的主要因素。

移为通在 2023 年的整体业绩表现呈现出了复苏的迹象。具体来看，2023 年全年的收入达到 了 10.16 亿元，同比增长率为 1.35%。然而，净利润方面出现了 11.4%的下降，总计约为 1.47 亿元。这一下降主要受到了汇率波动、资产减值等因素的影响。具体到各个季度，2023 年四 季度的收入为 3.64 亿元，同比增长了 33.49%，而净利润为 4，800 万元，同比增长了 85%。2024 年第一季度的净利润预计为 3，500 万元，预计同比增长率也将达到 80%至 90%之间。这些数据 表明，公司业绩在逐季改善，并在 2024 年第一季度继续保持增长势头。 影响 2023 年业绩的 主要因素包括一是公司业务恢复增长，尤其是在海外市场的表现良好，海外业务占比超过 90%，需求旺盛且毛利率较高；二是公司产品的量价提升，以及市占率的提高，特别是在替代 海外竞争对手方面；三是公司内部业务发展强劲，如车联网、资产物品冷链等领域；四是两轮 车业务短期受阻，但长期前景乐观；五是新产品业务的推出，如工业路由器、车载视频等；六 是汇率波动对公司业绩产生了较大影响，导致约 9，000 万元的负面效应；七是公司进行了一次 性的资产减值，对净利润产生了约 2，800 万元的影响。

移为通在 2023 年的业务结构和区域结构有何特点？毛利率和费用控制情况如何？

在 2023 年，移为通的业务结构中，车联网业务（包括两轮车）占比超过一半，资产物品业 务占比超过 30%，动物溯源业务约占 3%，其他业务占比超过 10%。从区域结构来看，北美和欧 洲市场各占比超过 30%，拉美约占 10%，非洲超过 10%，澳洲不到 3%，其他区域约占 10%。整 体而言，业务和区域结构与前期披露的年报相比没有太大变化，主要变化在于两轮车业务因去 年下滑而占比有所变动。 在毛利率方面，2023 年保持在 40%以上，且在 2024 年第一季度有所 提升。这一提升得益于成本下降、国产替代进口、境外高毛利订单业务占比提高以及美元汇率

维持高位等因素。费用控制方面，公司整体费用保持平稳可控，尽管在研发和管理费用上有所 增加，但由于人员数量基本没有增加，整体费用结构稳定。公司继续投入研发和销售，以支持 新产品开发和市场拓展，特别是在海外市场的深耕和国内市场的拓展上。

请问去年资产减值对公司整体盈利的影响有多大？这种减值情况今后是否还会发生？

去年，资产减值对我们公司整体盈利的影响达到了 2，800，666.6 万元。这一减值主要是由于之 前原材料供应紧张和质量缺陷导致的，我们对这些原材料进行了一次性的清理处理。这种情况 预计今后不会再发生，因为我们已经对相关原材料进行了整理，其中一部分还可以重新利用。

请您分析一下去年两轮车市场的表现，以及对今年的市场展望。

去年，两轮车市场受到需求去库存的影响，与前年相比销量有所下滑。不过，从整体趋势来看，短期型市场正在缓慢恢复。特别是个人使用的电动两轮车，需求正在逐渐增长，这将为两轮车 市场的发展提供一定的支撑。因此，今年整体的市场状况预计将会比较良好。

今年一季度公司业绩表现如何？主要得益于哪些因素？

今年一季度，我们公司业绩延续了去年四季度的良好势头，整体收入保持了不错的增长。毛利 率稳步提升，整体费用得到了有效控制，因此盈利能力得到了释放。业绩的亮眼表现主要得益 于两方面因素一是去年我们加大了市场推广力度，特别是在国内外市场；二是得益于外部环 境的改善，尤其是海外市场需求的恢复和提升。此外，我们在成本控制方面也做了很多工作，包括产品成本控制和内部管理提升，这些都有助于提高公司的经营效率。

公司在车载领域，尤其是车载前装领域的发展计划和进展如何？

在车载领域，我们的定义比较宽泛，不仅包括乘用车辆，还包括专用机械、工程机械以及摩托 车厂商等。去年，我们在海外市场已经取得了一定的突破，尤其是在大型工程机械的前装市场，通过合作伙伴以 ODM 供应商的身份进入该领域。我们将持续发力这一市场，虽然其量不如乘用 车市场大，但产品定制化需求较多，带来的毛利率相当可观。至于国内乘用车前装市场，我们 知道竞争非常激烈。去年我们开始进行布局，但我们并不急于求成，因为预计未来一两年市场 仍将非常竞争激烈。我们更注重的是前期布局，为未来的发展打下坚实的基础。

在海外市场方面，公司有哪些优势和发展计划？今年在摩托车领域有何预期？

公司在海外市场拥有显著优势，这得益于我们在该市场深耕超过十年的时间，积累了丰富的市 场应用经验和知识网络。我们注意到国内汽车制造商出海的趋势日益增加，因此我们计划利用 这一优势，结合国内市场的机会，如珠海市场，来推动业务发展。特别是在摩托车领域，去年 我们已经取得了一定的进展。我们预计今年在摩托车前端市场，无论是国内还是国际市场，都 将实现更多的突破。

对于两轮车市场，尤其是电动滑板车和电动摩托车，公司如何看待当前的市场状况和未来的 发展趋势？

对于两轮车市场，我们认识到目前全球主流仍然是传统摩托车，而电动滑板车在过去几年主要 服务于共享运营模式。由于疫情期间海外市场的特殊情况，电动滑板车市场发展迅速，但目前 已经进入一个存量替换阶段，市场增量不会像前几年那样显著。尽管如此，电动滑板车的总体 市场规模并不算大，因为它主要是面向共享企业运营，而不是面向消费者端（to C）。我们认 为，真正市场容量大的是面向消费者端的产品，如电动摩托车。我们在这一领域的布局非常完

善，无论是与海外当地厂商还是国内出海厂商的配套上，我们都有很好的布局。我们对电动摩 托车市场非常看好，相其市场容量将远远超过过去两年电动滑板车的市场容量。

公司在人员构成和招聘计划方面有何规划？未来两年的人员增长趋势如何？

公司的人员规模增长是稳定且可控的。根据我们的规划，预计将人员规模增加约 15%。我们将 主要增加市场销售前端的人员，并适当增加研发部门的投入，以支持公司的持续发展和创新。

公司今年第一季度业绩如何？能否具体说明收入增长、毛利率提升和费用控制的情况？

第一季度，公司业绩表现良好，实现了约 80%至 90%的利润增长。这一增长主要得益于收入的 增长、毛利率的提升以及费用控制。具体来说，车联网业务增长显著，毛利率有所提升。除了 车联网业务外，其他业务的毛利率也实现了不错的提升。具体的毛利率提升数值目前还在核算 中，收入增速确实比盈利增速慢，因为降本增效和毛利率的提升对盈利有正面贡献。由于一些 个别延期件的影响，第一季度收入增速可能受到影响，但订单需求依然强劲。具体的增长比例 将在财务报告公布时详细披露。

请问在剔除汇兑影响后，2024 年第一季度的经营性利润表现如何？

对于 2024 年第一季度的经营性利润，由于目前没有拿到具体数据，因此无法提供详细的数值。我们将在定期报告中披露具体的经营性利润情况。

从 2023 年第四季度开始，公司海外需求有所改善，请问对于 2024 年全年的收入增长和盈利 增速的可持续性有何展望？

在疫情之前，我们公司的年增长率大约在 30%到 40%之间。我们希望 2024 年至少能够达到这个 水平，甚至可能恢复到更高的增长率。关于盈利增长，由于毛利率的提升和成本控制效率的改 善，盈利增长可能会更快。具体的数据将在每个季度的报告中详细披露，但总体上我们有望达 到预期的增长目标。

公司在新产品开发方面有哪些进展？例如工业路由器、车载摄像头等产品的业务情况如何？

从 2023 年下半年开始，我们在新产品类别的业务拓展方面取得了良好的进展。无论是工业路 由器还是车载摄像头，这些新品类的发展都非常顺利，并将逐步为公司业绩增长做出贡献。此 外，我们还加强了对客户 ODM 业务的开发。我们根据市场调研定义的标准产品，无论是针对车 载还是资产管理，都在推向市场。同时，我们也根据客户需求开发 ODM 产品，不仅限于车载或 资产管理领域。我们利用多年技术积累和市场拓展努力，从 2023 年开始已经取得了一定成果，并预计这将支持我们 2024 年业绩的持续增长。

公司在新产品类别方面有哪些创新？例如应对欧洲某些国家法规变化的应急灯产品，以及农 牧业管理领域的新品类发展情况如何？

针对欧洲某些国家的法规变化，我们已经准备了可以联网的应急灯产品，这些产品将从今年下 半年开始强制替换传统应急灯。此外，我们还在开发新的产品类别，如动物溯源追踪管理和支 持卫星通的产品，这些都在内部开发过程中，并将陆续推向市场。

关于公司毛利率的情况和展望，自研模块产品与外采模块产品的毛利率差距如何？自研模块 产品的占比和未来提升空间有多大？

目前公司的产品主要以自研模块为主。自研模块的成本较低，因为我们基于与商业公司的合作 和芯片设计，模块成本得以降低。此外，基于自研模块的产品架构和数据结构的优化，也大幅 降低了成本，对公司毛利率的提升做出了重要贡献。我们一直在跟进最新的迁移技术，如在中 国已经成熟的 Cat 1 技术，我们是第一批将国产 Cat 1 芯片推向海外市场的企业。随着海外 2G 网络的逐渐退网，我们的客户大部分已经更新到基于自研模块的产品。未来，随着技术的 进步和市场的发展，自研模块产品的占比和毛利率提升空间预计将进一步增大。

海外市场 4G 渗透率的提升空间有多大？能否对 5G 方面做一个展望？

海外市场的 4G 渗透率提升空间因地区而异。以美国为例，该国已经全面转向 4G 网络，主要产 品支持以 Cat M 和 Cat 1 为主，我们基于自研模块推出的产品已通过美国运营商的认证。南美 市场则较为复杂，由于各国网络发展不均衡，我们有两条产品线来支持该区域的客户。随着海 外 2G 网络的退网，大部分客户已经更新到基于自研模块的产品。对于 5G 方面，随着技术的成 熟和市场的需求，我们将继续跟进并预计将在未来取得进一步的发展。

在全球范围内，公司的物联网产品线和 5G 产品线的发展情况如何？

在全球范围内，我们公司的物联网产品线已经覆盖了多个地区和网络类型。在拉丁美洲，特别 是墨西哥，我们的 Cat M 模块已成为主流选择。在欧洲，尽管仍有客户使用 2G 网络，但大多 数客户已经开始向 Cat M 和 Cat 1 转移。非洲市场目前主要以 Cat 1 模块为主。我们针对这些 不同的需求拥有相应的产品线，并且都是自主研发的模块。 至于 5G 产品线，我们公司已经推 出了基于 5G 模块开发的路由器产品，并且这些新产品线正在南美、北美和欧洲的某些区域推 广。另外，我们也在关注 Red Cap 技术的发展，虽然各大芯片厂商的 Red Cap 产品还在研发阶 段，但我们认为 Red Cap 主要是用来替代 Cat 4 产品，针对的是对带宽有一定要求的产品方向。我们公司的产品主要是窄带物联网产品，因此目前大部分产品还没有计划引入 Red Cap。不过，我们会持续关注 Red Cap 技术在我们的路由器和视频产品中的应用潜力。

公司在过去几个季度的收入增速情况如何？哪些业务板块率先回暖？

从去年四季度开始，公司的收入增速呈现出明显的上行趋势。具体到各个业务板块，我们在第 四季度通常会有较大的发货量，而第一季度受春节和海外节日影响通常是淡季。但今年第一季 度的情况有所变化，增速也有所提升。从业务端来看，整个需求端都在改善，除了海外共享滑 板车业务板块外，其他业务板块都在恢复增长。

公司在 AI 领域的布局情况如何？未来有哪些规划和发展？

在 AI 领域，我们公司目前主要关注与视觉相关的 AI 应用，例如 EDAS 和 DMS 等，这些应用场 景已经实现落地。长远来看，物联网产品和无人网络产品将会引入更多的 AI 应用。我们认为，窄带应用可能会采用更多轻量化的 AI 应用，因为这些产品收集的数据量庞大，未来可能不是 所有数据都需要上传到云端处理，而是可以在终端进行处理，这样既减轻了云端的负担，也提 高了实时性要求高的应用的处理速度。尽管目前这方面的需求不多，我们预计未来会有更大的 需求，并且我们一直在跟踪研究这一领域。

除了乘用车领域，公司在大型工程器械和摩托车领域的产品需求和成熟度如何？

关于大型工程器械和摩托车领域的产品需求和成熟度，我们公司除了在乘用车领域有所布局 外，也在关注这些领域的产品需求。目前，我们正在评估这些市场的具体需求和成熟度，以便

为这些不同的应用提供定制化的解决方案。随着技术的发展和市场需求的变化，我们将继续探 索在这些领域的发展机会。

在当前的市场竞争格局中，公司在工程机械和辅助性机械领域的战略是什么？公司在这些领 域取得了哪些进展？

在工程机械领域，我们不仅关注重型工程机械，还涉及辅助性机械，如仓库园区使用的叉车和 升降机等。这些机械的市场需求量非常大。特别是在海外市场，许多企业选择租赁而非购买这 些设备，这就对设备的管理提出了新的需求。针对物联网（IoT）领域，尽管这些机械的数量 级无法与乘用车辆相比，但市场容量依然可观。我们已经在这一市场取得了突破和应用，目前 已有产品针对这一市场，并且根据客户需求和市场形态不断演进。我们在这一领域已经取得了 初步进展，并且未来的增长空间仍然很大。

公司在摩托车领域的发展情况如何？在国内外市场有哪些合作伙伴，增长潜力如何？

在摩托车领域，我们从去年开始已经在一些前装车厂发货，例如钱江摩托，已经开始配套生产。在海外市场，我们也与墨西哥和美国的一些原装配套厂家合作。摩托车市场的空间非常大，无 论是国内还是海外市场，我们认为增长潜力都非常不错。因此，我们正在不断加大推广力度，以实现更大的市场扩张。

公司在车载视频产品方面与瑞宁技术的产品有何不同？公司的产品在市场上的定位是什么？

我们的车载视频产品虽然与瑞宁技术的产品属于同一大类，但在细分市场上有所不同。我们的 产品主要应用于车队管理和保险市场，无论是商业运营车辆还是普通用户。我们的产品更多地 服务于中型货车，这是经过市场调研后确定的主要应用领域，因为这一部分的数量最大。此外，我们在保险市场的应用已经有多年经验，出货量也非常可观。我们的产品设计和规格主要针对 商业物流车辆，以及保险市场的需求。

针对 2023 年物联网行业的整体景气度，公司在上游芯片和中游模组端的情况如何？公司在下 游细分领域的订单情况又是怎样的？

2023 年整个物联网行业确实面临一定的压力，整个行业都在消化库存。在 2021 年和 2022 年 累积的库存问题影响了整个供应链，从模组厂商、芯片厂商到我们这样的终端厂商，以及我们 的下游客户，都在经历这一过程。不过，从 2023 年第三季度末开始，库存消耗情况已经有所 改善。具体的数据我们不便披露，但整体来看，库存消化已经达到了一定程度。

请问在客户需求和业务增长方面，公司目前的情况如何？

目前公司的客户需求和业务增长都呈现出积极的态势。随着客户所在区域的 4G 网络向更高级 的网络迁移，我们看到了收入增长的良好势头。我们对 2024 年持有乐观态度，虽然不期待巨 大的跳跃式增长，但预计会有平稳稳定的增长。我们的增长不仅来自市场本身的扩张，还包括 通过扩展产品类型和增加销售品类来提升销售额。此外，我们在成本控制方面也做得很好，这 将进一步支撑我们的收入增长。

对于 2024 年的增长预期，公司有具体的指引吗？

尽管我们没有公开披露具体的预期指引，但我们希望 2024 年的增长能够恢复到疫情前每年 35% 以上的水平。这只是一个期望值，因为疫情的影响导致了波动。不过，鉴于当前的外部环境和

公司业务的发展，我们有理由相公司能够至少恢复到之前的快速增长状态。实际上，今年第 一季度我们已经展现出了较好的增长态势，我们希望这种趋势能够持续。

请问原材料供应的问题是否已经解决？这是否影响了收入增速？

是的，原材料供应的问题已经基本解决。之前确实有一些原材料未能及时到位，导致了一些订 单交付的延迟，这可能会短期内影响收入的结算。但从去年的情况来看，整体影响并不大，我 们的状态仍然是比较平稳和可控的。

能否分享一下订单增速或增长预期？二季度的业务展望如何？

虽然我们目前不方便透露具体的订单息，但可以确认订单总体上是呈现增长的良好状态。对 于二季度，鉴于整体的市场需求和我们业务的发展，我们预计能够保持良好的发展态势。当然，这还需要看每个季度的具体执行情况。

新业务，如车载视频等，在去年下半年的增长中贡献了多少？对于 2024 年新业务有何目标？

去年四季度的增长部分得益于新业务的起量，例如车联网、冷链等保持了正常的增长。新产品 如游戏和视频虽然出货量不大，但一季度有所提升。我们的业务保持了一定的连续性和稳定性，同时一些新的业务产品正在逐渐放量。例如，我们的电动摩托车 IOT 智能设备针对 C 端市场有 一定的放量，新客户和大客户也在持续增长。我们预计这些因素综合起来将有利于业务保持良 好的增长。

不同区域市场的回暖情况如何？北美和欧洲市场的增长情况是怎样的？

整体而言，市场保持平稳。北美市场的增长超过了 30%，欧洲市场也达到了 30%的增长。这两 个区域目前都保持着强劲的增长势头。

在当前 IPO 市场不景气的情况下，贵公司是否考虑了并购投资作为战略重点？能否分享一下 公司在并购投资方面的策略和考虑？

是的，在当前整体经济和资本市场环境不佳的背景下，我们确实将并购投资作为近一至两年的 战略重点之一。首先，由于市场环境的影响，一些优质项目的估值出现下调，这为我们提供了 良好的并购机会。其次，鉴于我们在国内市场的业务占比较小，我们计划通过外延式并购来拓 展国内业务，同时也考虑通过战略合作或参股投资等多种方式进行业务布局。最后，作为一家 以研发技术为核心的公司，我们在并购方面会专注于物联网领域，特别是那些具有技术壁垒、与我们业务有协同效应的项目。例如，车联网、智能硬件、人工智能、机器人应用、车载视频 游戏以及新能源解决方案等领域，都是我们重点关注并希望能够通过并购来增强公司整体业务 的领域。

纪要来源【文八股调研】小程序