20200320警惕国内资金面转向

1.市场观察

整体

海外金融市场风声鹤唳，股市、商品、汇率、债市集体崩盘，投资者为保持流动性而收缩头寸，体现出来就是海外资金继续跑路，但与此同时，国内市场依然坚挺

受外资影响更大的韩股、港股以及A股沪港通明显下跌，但主要由本地资金参与的日股、A股表现相对强势；

代表权重的中证100受外资流出影响走弱，但代表中小股票的中证500和中证1000在国内资金的支持下表现强势；

油、铜等海外定价商品大跌，而螺纹等国内定价商品表现强势。

近三个交易日的中证500和中证1000，从走势来都比较强，周二和周四都是V型，从波动来都比较大，每天的振幅来都在3%以上，但从成交量来相对于前期却是小幅萎缩的，也就是说下跌过程中并没有杀出恐慌盘，从这个角度，下跌中继的概率比短期底部的概率更大；

海外投资者持续卖出中国权益资产，这已经很明确，接下来需要关注的是国内资金是否会开始大幅降仓或者赎回？过去几个月以来，国内基民和机构通过申购基金进入股市的热情很高，这些增量资金也推动了股市的上涨，同时场内基金也都保持高仓位运作，一旦基民和机构的申购停止（目前新发基金已经变得困难），甚至转为赎回，那将导致市场持续的下跌并且进入一个负向的循环。

短线谨慎观望。

新基建继续火热，今天预计大分化，不宜接力

特高压概念通光线缆8D7B，分时上加速，通达股份5连板，日丰股份3连板，东方电子、中超控股等跟风涨停；

5G概念中兴通讯大幅反弹，科技术、意华股份、富春股份多股涨停；

数据中心概念万马科技2连板，广东榕泰、沙钢股份反包；

集成电路大基金二期的光刻胶概念再度大热，容大感光、飞凯材料反包，上海新阳、怡达股份等涨停，毕竟只是反抽行情，不再好；

各地发放消费券，西安饮食、华联综超、三江购物等多股涨停，题材新颖，但想象空间不大，参与价值不大。

中线谨慎观望。

海外疫情太严重，经济危机概率在提高。

伊朗每天检测6000例，检测能力非常不足；

日本每天检测1000例，掩耳盗铃。

个股

短线龙头方面，顺威股份再度被摁死，通光线览8D7B成为新龙头，通达股份、新天药业5连板，换手都已经达到50%；

中线趋势方面，南京证券3连阴，昨天小幅反抽，感觉不行了。

2.市场理解

清仓过周末。

海外疫情可能将走向失控，并导致经济危机

从现状来，目前欧美的疫情发展已经比1月底的中国疫情更为严重，彼时中国境内只有湖北在爆发，而如今的欧美到处都在爆发，并且印度、日本、非洲、南美也在扩散之中；

从措施来，目前欧美政府和民众的应对不够强力，很多国家检测都还不够全面，更谈不上隔离，甚至还有像英国、丹麦这样选择“躺下”的国家，至于更多像印度、日本、非洲、南美的地区，应对更加弱一些；

从时机来，相比于中国在1月23号确诊仅643人的时候就开始封锁湖北、全国隔离，如今的欧美大多数国家的反应都非常迟钝，而对于疫情，每延误3天，难度可能就会翻一番。

从交易层面来，短期大幅下跌之后，市场随时可能会有反弹，但从中期来，这一轮下跌的底部何时到来？我认为，至少要到最坏的情况发生，或者说，至少要先到各国开始全面的检测。目前，很多国家还没有实现全面的检测，所以我不认为这一轮下跌已经到底。

伊朗情况十分严重。3月19日，央视连线了派往伊朗的专家，讲了几情况一是伊朗做了2000万人（总人口约8000万）的排，其中150万人有发热等症状；二是伊朗目前每天的检测能力只有6000个；三是伊朗治愈率高也是因为检测能力不足，所以不能像中国一样反复检测阴性后再出院。可以得出几结论一是伊朗目前报出来的1.8万个确诊病例，只是其真实感染人数的一小部分，实际感染人数远大于这个数；二是伊朗每天1000例左右的新增确诊病例，是检测能力有限的结果，实际的病例数量也远大于这个数字。

3.重要消息

3月16日，美联储再度降息1.00%。

3月13日，中国央行宣布降准。

3月8日，沙特开启油价格战，油价大跌。

3月3日，美联储大幅降息0.50%。

海外疫情韩国已经控制住，伊朗情况十分严重，意大利仍在上升，欧美开始全力防控。

4.股票关注

短线关注

做空

中线关注

无