太辰光300570Q2大超预期，拐点已现续享海外数通红利

【国盛通】太辰光300570Q2大超预期，拐点已现续享海外数通红利 【Q2大超预期，印证拐点已现】公司单二季度实现归母净利润5950-7450万元，同比增长294%-369%，环比增长253%-317%。公司二季度业绩环比同比均出现大幅度增长，我们判断主要是受疫情影响建设放缓的数据中心重新启动，客户拉货明显，印证拐点已现，景气度有望持续延续。 【受益北美云厂商资本开支，业绩弹性大】公司作为北美云厂商高密度光纤连接器的主力供应商，过去两年经历了客户需求的波动。随着Meta铺路元宇宙以及复工复产常态化，CAPEX明显上修，公司将显著受益。【人民币贬值利好出口】太辰光海外占比近8成，受益于人民币贬值，Q2业绩有望迎来拐点。 【品类拓展进展良好】公司在光通领域布局多年，基于陶瓷插芯、PLC晶圆及芯片等基础，陆续拓展出高密度光纤连接器、波分复用器、PLC光分路器等光无源产品，并逐渐拓展出光纤模块、AOC、DAC等光有源产品。基于FBG技术开发出一系列FBG传感器及传感监测系统。公司品类拓展进展良好，产品下游应用领域持续打开，将为公司未来成长打下基础 参考公司上半年整体表现，我们判断公司客户重新进入建设提货阶段，预计需求有望持续高景气状态。我们上调公司全年业绩预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.88/2.37/2.87亿元，对应2022-2024年PE分别为19/15/13X。公司基本面已触底反弹，行业景气度上行，业绩有望大幅度提升迎来双击，维持“买入”评级。

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