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中证1000可以配么?

  • 作者:陈至诚
  • 2022-07-21 13:59:29
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可以。中证1000指数成分由中证800指数样本股以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成,与沪深300和中证500等指数形成互补。截止2022年7月15日,中证1000指数权重排名靠前的成分股包括江特电机(002176.SZ)、四图维新(002405.SH)、中矿资源(002738.SH)和星源材质(300568.SH)等近年来成长速度和发展潜力较高的中小企业,未来发展空间巨大。

中证1000指数成分股在医药生物、化工、电子、电气设备等行业中的权重最高,占比分别为11%、10%、9%和8%,占比最高的行业权重仅为11%,说明中证1000指数在行业分布上集中度较低,行业分布较为均衡。从市值分布看,中证1000指数成分股中市值位于100亿以下、100-200亿、200-300亿、300-400亿以及400亿以上的股票权重占比分别为52%、37%、8%、3%和1%,中小市值风格显著,具备较强的进攻性。

从分红率角度看,中证1000指数成分股的平均分红率较高。我们筛选出2021年曾进行过年报分红的指数成分股,并计算出各指数的平均分红率。与上证50、沪深300、中证500等国内主要宽基指数相比,中证1000指数2021年年报的平均分红率明显更高,表明中证1000成分公司将当年利润以分红形式反馈给股东的意愿相对更强。

将中证1000指数自2021年以来的净值走势和国内常见宽基指数进行了对比。从中可知,自2021年以来,中证1000指数的净值表现优于绝大部分国内宽基指数。自2021年国家层面对中小企业愈发重视,加上我国金融市场为中小企业提供了更好的融资环境,中小企业的发展潜力正在快速显现。从净值曲线的走势看,中证1000指数的净值明显位于各类常见宽基指数的上方,相对于其它宽基指数获得了更为显著的相对收益。从指数风险收益特征看,中证1000指数的波动相较其它指数更高,但近两年的回撤并没有明显高于沪深300、中证500等宽基指数,指数2021年以来的夏普比率为0.14,高于其余指数的夏普水平。

截止至2022年7月15日,中证1000指数的PE_TTM和PB分别为29.98倍和2.93。从估值变化看,当前中证1000指数的估值水平处于2021年以来的相对低位,市场具备一定的安全边际,且2022年二季度以来估值反弹的趋势明显。展望2022年,随着中小市值股票热度的持续提升,政策加码加力推动中小企业发展,中证1000指数有望维持较高景气度.



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