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主线板块是光伏里的POE，为什么POE能参与呢？如果你221年做过光伏胶膜EVA(联泓涨幅达到了7倍)与pvdf薄膜（联创股份涨幅达到12倍）, 而这个就是光伏细分龙头，在出现技术更新和高成长急缺的情况的爆发题材后的增，而2023年的POE又将可能复制他们当下的的可能性。为什么这么说呢？


一、逻辑因子

1、POE是EVA的技术升级。相比EVA有更强的性能，更适宜N型组件，中长期有替代EVA的可能。

2、POE成分POE主要由乙烯与α-烯烃在茂金属催化下无规共聚而成，α-烯烃可直接通过混合C4等炼化产物分离得到，也可通过乙烯齐聚获得，由α-烯烃导入较长的支链使柔软的无定型共聚物形成橡胶相。

3、POE下游应用与原因？


主要应用于汽车部件、聚合物改性、电线电缆和光伏胶膜等领域。其中是钠电池、pet铜箔、HJT、钙钛矿等位列未来赛道新技术重要分支的。为什么新材料更爱用它呢？

因为POE胶膜的阻隔性、强抗PID能力、无醋酸等特性使其在N型电池、异质结电池时具备了其他封装材料不具备的天生优势，是目前双面组件及N型电池、异质结电池的主要封装胶膜。

4、POE产能情况2022年全球POE（含POP）总产能超过180万吨/年，主要掌握在陶氏等海外化工龙头企业手中。（这里存在大量的国产替代需求。）


5、今年POE市场今年是TOPCon超级大年TOPCon今年投产规划已经高达200GW.今年POE粒子根据中金公司研报，仅仅够60GW的TOPCon组件。这也意味着高达100GW以上的超级缺口。扩产都没有办法的超级预期差，比之去年PVDF联创股份无之而不及。除了TOP之外还有HJT等也可能进一步的应用。

当下EVA胶膜仍占主流，N型电池发展带动POE胶膜渗透率提升。根据中国光伏行业协会数据，2021年我国组件封装胶膜需求17.3亿平方米，占组件封装胶膜市场需求的82.4%。目前EVA胶膜仍占主流，2021年透明EVA胶膜占比52%，白色EVA胶膜占比23%，POE胶膜及共挤型POE胶膜占比23.1%。随着N型电池片效率的不断提升，TOPCon组件成为部分组件厂商的重要发展方向。所以未来是POE的天下。


6、未来POE市场POE建设期需要两年，2025年全球光伏装机就将超过600GW，按照1.2的容配比组件需求在700GW以上。按照乐观估计2025年光伏POE需求约200万吨，因此在2025年之前，POE依旧能够保持紧缺、暴利的状态，单吨盈利在8000元左右。2023~2025年光伏POE需求可达到32/66/200万吨，2022~2025年CAGR达118%。

二、受益标的（标的研究资料可以后台流言可以获得，谢谢）

POE胶膜福斯特、赛伍技术、深圳燃气、福莱恩特、激智科技

POE粒子万华化学、荣盛石化、东方盛虹、卫星化学、鼎际得、诚志股份等

α-烯烃万华化学、东方盛虹、卫星化学、沪天化

茂金属催化剂茂化实华、风光股份、沈阳化工

你可以看，这些标的几乎全部在底部，只是刚开始，如果一个技术未来注定要爆发，而在爆发的混沌时间就是出大牛股时间，PVDF与EVA全是如此！