天风抄底会议核心观宏观and感兴趣行业宏观策略

天风抄底会议核心观宏观and感兴趣行业

宏观策略；全球疫情影响下，美国股市大幅波动下跌，全球资产风险加剧下，A股短期并不具备避风港的机会。当前全球资产荒都在加剧，股债收益比都在变化，债券优质资产下降，收益率下降，高股息的蓝筹股依然会受到关注，核心股票资产长期是受益的。A股目前已经处于一个底部区域，但是央行货币政策也保持了稳定，海外疫情也在逐步加快疫情控制，从而降低了市场整体疫情风险，市场也在逐步筑底。

计算机第一、工业互联网，工业互联网从官方引导逐步转向产业落地的元年，后续预计仍将有关键政策出台推动产业进程。重好用友网络、东方国；第二、医疗息化加速，重好互联网医疗，由于疫情影响国家预计加大公共卫生领域市场份额较好的万达息等会明显受益；第三、基础设施建设的创为重要环节，创作为技术设施安全、应用、配套等都会有很大应用空间，重好中科曙光。第三、特高压基建趋势加快，国网投资加速，数据中台业务的发展加快，远光软件重好。

通第一、中兴事件传闻不实，公司业务发展正常，暴跌主要还是海外风险释放，2020年本身对于中兴业绩不是影响最大的一年，海外业务对中兴最大的释放是在2022年以后来，所以当前对于中兴严重低估错杀，是很好的机会。第二、光模块的【新易盛(300502)、股吧】；第三、光纤光缆业务有望企稳向上的中天科技。

医药系统性回撤为医药板块带来良机，关注一季报预期，关注后疫情时代医药“新基建”赛道。重关注两大方向一是一季报有良好业绩预期的医药优质赛道。二是后疫情时代，医药新基建方向。重推荐，第一、药明康德，短期疫情影响是有限的，创新是中长期核心，公司始终秉承优异的商业模式，逐渐成长为亚洲最大、全球领先的CRO公司，确定性很高，另外如贝达药业，预计公司核心产品在2020年迎来拐，业绩释放收获期。