热管理错过了汽车轻量化投资机会，可别再错过汽车热管

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错过了汽车轻量化投资机会，可别再错过汽车热管理投资
汽车轻量化主要股份广州宏图、立中集团、旭升股份、文灿股份、拓普集团、鼎胜新材等
据特斯拉微公众号消息，6月特斯拉新增32座超级充电站、120个超级充电桩，已于全国25个城市上线。截至目前，特斯拉在中国大陆已建设开放1200多座超级充电站，8700多个超级充电桩，配合700多座目的地充电站、1800多个目的地充电桩，覆盖370多个城市及地区。
汽车热管理市场热点事件
1、三花智控(002050.SZ)发布公告，截至2022年7月15日，公司本次股份回购期限届满。在回购期内，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份数量为1241.6万股，约占公司目前总股本的0.35%，最高成交价为27.31元/股，最低成交价为15.98元/股，成交总金额为2.74亿元(不含交易费用)。
2、7月11日，海家电（000921.SZ）旗下控制的日本三电控股株式会社美国公司，近日获得特斯拉两款电动压缩机项目订单，并锁定 5 年供应量，上量后预计每年的订单量合计价值超过 1 亿美元。资料显示，日本三电主营汽车空调压缩机和汽车空调系统总成，日本三电车载空调压缩机2019年全球销量占有率排名第二，而其开发的新一代电动压缩机、综合热管理系统和汽车空调产品在新能源汽车得到大量应用。应该公司经营不善，去年6月，海家电取得日本三电75%的表决权，自此成为日本三电控股股东。
3、热管理赛道高景气，受益新能源车高增长，预计2025年国内/全球市场空间分别为600/1300亿元，对应2022-2025年CAGR29%/31%，核心推动力1）量新能源汽车全球销量的持续增长；2）价燃油车价值量约2000-3000元，新能源车型需额外增加座舱制冷及电池管理设备，价值量约6000-8000元，较燃油车迎来2-3倍提升；3）新一代热泵空调加速渗透，各车企开始搭载集成化控制模块，公司阀门类产品作为核心零部件，价值量占比高，有望充分受益。
4、热管理系统
汽车热管理系统是汽车组装所必不可缺的重要部分，且体量庞大，涉及零部件众多。热管理系统主要涉及高价 值零部件，如空调压缩机、阀体、换热管件、空调箱、冷却器等。其中新能源汽车热管理主要涉及对电池和电子 控制系统的温度管理。新能源车热管理=电池热管理+汽车空调系统+电驱动+电子功率件冷却系统。比亚迪热管理系统上游产业链主要公司空调压缩机由奥特佳供应；汽车管路、热成型由凌云股份供应；换热模 块由银轮股份供应；汽车空调及热管理系统控制部件由三花智控供应；电子膨胀阀由盾安环境供应。
4.1 奥特佳:压缩机
奥特佳是一家提供汽车热管理整体解决方案的企业。1999年公司成立，2015年收购南京奥特佳后，增加汽车空调 压缩机业务，并于同年A股上市。现主营业务是汽车热管理系统技术开发、产品生产及销售，主要包含汽车空调 压缩机、汽车空调系统、发动机散热、新能源汽车电池热管理等业务。公司的主要产品是汽车空调压缩机、汽车 空调系统及相关技术方案。
4.2 银轮股份:换热模块
银轮股份主是一家研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等产品的企业。公司成立于1999年，并于2007 年A股上市。主要产品有新能源汽车热管理相关的高低温水箱、Chiller(电池深冷器)、电池冷却板、电机冷却 器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等，广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发电、 火车机车、轮船等热交换及尾气后处理领域。
4.3 凌云股份:热管理管路
凌云股份是中国兵器工业集团下属上市公司，主营业务是轻量化安全结构产品、汽车管路等产品。公司于1995 年成立，2003年上交所上市。主导产品有高强度、轻量化汽车安全防撞系统，低渗透、低排放汽车尼龙管路系统 和橡胶管路系统，汽车等速万向节前驱动轴，各种类型的市政工程管道及其配件系统等。凌云股份对比亚迪零部件供给汽车高强度安全结构件、热成型产品、汽车管路系统。
4.4 三花智控:汽车空调及热管理系统控制部件
三花智控业务主要分为制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务。制冷空调电器零部件业务主要产品包括四通 换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵等，广泛应用于空调、冰箱、冷链物流、洗碗机等领域；汽车零部件业务主要产品包括热力膨胀阀、电子膨胀阀、电子水泵、新能源车热管理集成组件等，广泛应用于新 能源汽车和传统燃油车。三花智控对比亚迪零部件供给为比亚迪旗下弗迪科技新能源汽车E平台多个热管理阀类产品的独家供货商。
4.5 松芝股份:电池热管理
松芝股份是国内汽车热管理相关产品的领导企业，从事汽车、轨道交通及冷链物流等领域热管理相关产品的研 发、生产和销售。公司在整车热管理系统领域已包括汽车空调相关芯体零部件、汽车空调系统、车用电池热管 理相关部件及系统、ATS发动机冷却系统等产品。覆盖大中型客车空调、乘用车空调、轨道车空调、冷冻冷藏车 空调、车用空调零部件、新能源汽车空调领域。此外，公司开始进入储能电站电池热管理行业，主要为储能电 站提供水冷式电池热管理系统相关产品。
4.6 川环科技:新能源冷却胶管
川环科技（300547）主营业务为汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售。公司创立于2002 年，并于2016年A股上市。公司主要产品为汽车燃油系统胶管及总成、汽车冷却系统胶管及总成、汽车附件、制 动系统胶管及总成、汽车多层复合尼龙软管、汽车模压管路总成、摩托车胶管及总成等九大系列，是国内规模 较大的专业汽车胶管主流供应商之一。此外，公司将持续强加对新能源汽车领域管路系统的开发和配套力度。