早盘计划热板块冷个股

       ,涨多了要跌，这是自然规律，目前判断板块就此到顶还为时过早，有券商分析师认为是“短顶长底”短期看是一个高点，但从长远看板块还在相对低位，操作上我们坚持1、选择主流品种，科技板块是一个长周期的上升行情，回落正是给没上车的场外资金上车的机会。2、做好高低切换，前期热门股性价比已经不高，我们可以挑选那些热门板块中股价尚在相对低位的个股。

在板块大调整中，我们发现有一个子板块，光模块顽强抗跌，凌云光、新易盛、华工科技等甚至继续收涨，说明光模块有良好的内在质地，分析师认为，随着H100等高算力芯片的加速使用，800G光模块也有望加速渗透，高速光模块的弹性可能更大。在技术升级周期加速+资本开支周期触底+全球竞争优势三重红利下，参照前两轮周期，国内光模块龙头将有较大的估值弹性，光模块板块产业链整体有望充分受益，我们关注股价依然处在低位的华西股份（000936），公司收购的索尔思属于光模块的第一梯队。

索尔思光电是一家拥有35年历史的全球化企业，为通讯、互联产业提供应用于数据中心、移动及固网的光通讯组件、模块与芯片，员工规模2500余名，全球排名前6位。客户包括亚马逊、苹果、Juniper(美国最大的电设备商之一)、华为、Cisco、中兴等。目标公司在美国设有客户服务中心；在台湾设有研发中心、芯片生产与封装工厂；在成都设有光模块组装工厂，在江苏金坛新建芯片生产和封测工厂并在2019年投产，在中国光通领域（光模块及光芯片）的黄埔军校的美誉。

索尔思的800G光模块是业内最先面世的同类产品（22年初），其搭载5nmDSP芯片是目前业内功耗最低的800G产品，并于23年OFC亮相用于1.6T光模块产品的EML 200G光芯片，公司具备独立设计从设计生产激光芯片、DSP芯片到最终封装为光模块的全流程能力。

索尔思光电是中国唯一的从光芯片到光模块全流程垂直一体化公司（IDM模式），在光通芯片系列产品方面，已具备晶圆制造、芯片加工、封装测试的全流程生产能力（公司光芯片自研比率达90%），其商业模式具备独特性和稀缺性，是目前国内光模块/光芯片领域最具价值的国产芯片自主可控公司。

站在当下的时间点来看，今年光模块中，剑桥科技、新易盛，中际旭创，源杰科技涨幅已达数倍，而华西股份（索尔思光电）仅仅是刚刚启动，补涨空间较大。