新冠药、军工、新能源等板块的思考

一晃过了7个月，周末对一些板块及个股进行了复盘，有了更多的明悟，下面一一道来。另外我把行业板块整体的预期及提升、收购预期等带来股价上升归为β收益，企业经营提升带来的归为α收益，比如电动汽车渗透率快速提升带来行业估值的提升就是β。

一、新冠药板块

1、  富祥药业

富祥1月中会议记录风波坑了很多大资金，使得大家远离了该股，虽然确实有君实中间体及锂电方向的业务投资，也使得该股错过了新冠药大涨的波段，从15元拉升到30后，又跌了下来，虽然小反弹到18+，最后还是在13元左右徘徊。

2、  君实生物、复兴医药等特效药

到底是真实生物阿兹夫定新冠药还是君实生物的VV116先审批出来在4月到5月这两个月里成为了最热的话题，也带动了君实生物、华润双鹤、奥翔药业、精华制药等翻倍行情，更有甚者的是新华制药的4倍行情，但是炒作完这波情绪的β后，必须得业绩增长率的α来支撑股价，随着病毒传染性的加强，毒性也是越来越弱，轻症状居多，特效药的利润兑现就在20-30%增长的可想象范围了，不像九安医疗检测线的利润数十倍的大爆发，所以特效药批复及复兴医药独家代理公布的当天就是炒作的高峰点，接着戛然而止就可想而知了，而富祥药业和复兴医药的首字母缩写FXYY都一样不知是不是冥冥之中的一种巧合。

二、军工板块

国防军工国家每年8-9%的预算增加，整个板块股价很难有大的增长，机会在新增的业务比如大飞机C919的供应商和军工证券化上，比如航天动力，洪都航空，中航西飞，中航沈飞、航发科技等

三、大金融板块

券商板块看看利润增长就知道了，除了第一创业和太平洋由于基数低利润同比还不错外，东方财富和中证券勉强增长，从第七名光大证券开始就全部都是负增长了，包括国泰君安和招商证券，现在的券商早不是18年的券商，还具备股价大增长的可能。

至于银行，看看龙头之一招商银行的走势就清楚了。

四、收购及新增业务个股的对应。

去年国资收购广誉远，股价很快由18元拉升3倍到54元，今年金种子酒的预期也由13元左右涨到差不多33元，一般这类的都有2-3倍的股价预期，但是这类的预期也对应着高利润目标，这个目标是否随着时间兑现是股价能否稳固住的关键，广誉远上半年仅700万利润，全年预估顶多2000万，自然股价到不了前高。而金种子酒今年的利润最后实际达成，再乘以白酒行业的标杆市盈率，很容易算市值目标，他体量百亿左右体量小，一般可以市盈率高些，但是也需要有一定的度，贵广网络和贵绳股份也同样如此，太阳底下没有新鲜事。

金海锂业、藏格矿业、紫金矿业、金圆股份和西藏城投的新增盐湖提锂产能也是如此，实体企业经营是个漫长兑现利润的过程，富祥药业新冠中间体及锂矿方向的利润兑现目前基本没有看到迹象，而企业发展核心数据只有董事长、总经理、财务总监及董秘知道，如何从繁杂的息里去伪存真难度很大，所以这类标的几时布局介入是个很考验水平的问题，我们能够做的可能跟随大资金布局是个相对安全且效率高的选择。

所以收购及新增业务一般炒作逻辑就是出消息时炒作情绪翻2-3倍，接着就是利润兑现带来的收益，如果离炒作情绪时预期的收益兑现差距很大，股价就会下来，如果陆续兑现股价就会稳定，随着利润增长超预期陆续提高股价，只是一般都很难超预期，所以在炒作高潮时退出是最优选择，后面的股价增长空间已经很小了。

五、国家发展的方向

国家发展到现在这个阶段，是必须一个强大的金融市场来辅助的，特别是资本市场，慢牛长牛是我们可以期待的，也是必然的。

而新能源汽车和光伏目前我们已经做到了全球第一，2022年上半年我国达到了421万台新能源汽车，同比增长71%，其中6月销量88万台，同比增长46%。上半年我国新能源乘用车占世界新能源的59%，在可以预见的时期内新能源汽车和光伏还会持续稳固全球第一的地位，伴随这两个板块的风储特高压也会随之大发展，包括卡脖子的高端制造及芯片，这些国运所向可以同时赚βα两重收益的板块就是我们布局的重点方向，特别是比亚迪、华为和特斯拉产业链，宝馨科技、广东鸿图、祥鑫科技、石英股份、湘潭电化、攀钢钒钛、瑞鹄模具、科陆电子、京山轻机和金刚玻璃等这些个股的大涨就在预想之中了。

祝各位球友8月收益大丰收！！！