东方证券给予中科创达买入评级，目标价位149.76元

东方证券股份有限公司浦俊懿近期对中科创达进行研究并发布了研究报告《二季度业绩符合预期，发力自动驾驶与边缘计算领域》，本报告对中科创达给出买入评级，认为其目标价位为149.76元，当前股价为138.21元，预期上涨幅度为8.36%。

　　中科创达(300496)　　事件2022年7月15日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现收入24.56亿元，同比增长约45%，预计实现归母净利润3.88-4.16亿元（+40%-+50%），扣非净利润3.61-3.89亿元（+41.01%-+51.83%）。　　全球化战略平滑疫情影响，公司Q2业绩延续高速增长。2022Q2，公司预计实现营收13.03亿元，同比增长约44%，实现归母净利润2.32-2.60亿元（+39%-+56%），实现扣非净利润2.14-2.42亿元（+34%-+51%），在国内疫情较为严重的背景下延续了高增长态势。公司坚持全球化的战略，融入当地产业链，为客户提供本地化的技术落地服务，2021年公司海外收入接近40%。凭借着全球研发协同及客户粘性，以及长期积累的组织效能，公司很大程度上减轻了疫情对公司经营的影响。公司上半年股权激励费用约6100万元，较去年同期增加约1000万元。　　公司积极布局自动驾驶赛道，子公司畅行智驾获高通创投投资。2月26日，公司与江汽集团达成战略合作，双方将共同成立合资公司，聚焦整车软件、车云平台和自动驾驶等领域。4月18日，公司宣布与地平线成立合资公司，合资公司将基于地平线征程系列车规级AI芯片，助力主机厂及一级供应商打造开放的自动驾驶平台。近日，公司子公司畅行智驾宣布获得高通创投投资，高通持股比例达13.11%。目前，畅行智驾已推出基于高通SnapdragonRideQC8540平台打造的旗下首款域控产品，未来还将在2024年推出基于高通QC8650平台打造的中算力智驾域控产品以及基于QC8795平台打造的首款HPC平台产品，并于2025年前完成多平台、全覆盖的产品布局。此次高通的入股有助于双方在自动驾驶领域的深度协同，公司也将有望迎来智驾这一新的增长动能。　　公司相继推出边缘计算相关的产品及解决方案，智能物联网业务空间广阔。在1月的CES2022展会上，公司发布了两款边缘智能产品EB2和EB6边缘智能站；在3月的国际安防展览会上，公司TurboXC7230，C6490，CM4290/C4290多款智能模组；在6月的华为伙伴暨开发者大会上，公司发布基于欧拉系统的边缘计算应用场景商用发行版——OSWare边缘计算版。随着AI与5G技术的逐渐成熟和普及，全球物联网设备及数据量呈几何级增长，为边缘计算的需求带来高速增长的态势，根据Gartner预测，到2025年大约超过75%的数据将在边缘侧处理。面对边缘计算带来巨大的发展机遇，公司积极布局相关的产品及技术，未来智能物联网业务有望延续高增。　　根据公司2022半年度业绩预告，我们预测公司2022-2024年每股收益为2.08、2.92、4.11元，参考可比公司给予公司2022年72倍市盈率，对应目标价为149.76元，维持买入评级。　　风险提示　　汽车智能化落地不及预期、芯片短缺持续。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安李沐华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.7%，其预测2022年度归属净利润为盈利9.26亿，根据现价换算的预测PE为63.4。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级25家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为135.93。

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