开源证券给予中科创达买入评级

开源证券股份有限公司陈宝健,闫宁近期对中科创达进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告二季度延续高增长，高景气赛道助力成长》，本报告对中科创达给出买入评级，当前股价为133.74元。

　　中科创达(300496)　　2022年二季度延续高增长，维持“买入”评级　　公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现收入同比增长约45%，利润同比增长约40%-50%。受益于行业高景气和全球化布局，公司最大程度减轻了疫情对经营的影响，二季度业绩延续高增长。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润为9.20、12.30、16.26亿元，EPS为2.17、2.89、3.82元/股，当前股价对应PE为61.8、46.2、35.0倍，维持“买入”评级。　　事件公司发布2022年半年度业绩预告　　2022年上半年，公司预计实现收入24.56亿元，同比增长约45%，实现归母净利润3.88-4.16亿元，同比增长40%-50%，实现扣非归母净利润3.61-3.89亿元，同比增长41.01%-51.83%。单二季度，预计实现收入约13亿元，同比增长约44%，实现扣非归母净利润2.14-2.42亿元，同比增长约34%-51%，二季度延续高增长。公司研发中心和子公司遍布全球40余个城市，可以在全球实现本地交付，软件类业务可以实现在线交付，最大程度减轻了疫情对经营的影响，业绩持续高增长。　　卡位智能物联、智能汽车高景气赛道，成长前景广阔　　（1）智能汽车方面，在智能座舱领域，公司合作汽车客户超200家，持续保持领先定位；在自动驾驶领域，公司与高通、地平线、江淮汽车等公司持续合作，取得积极进展，2022年5月，公司智能驾驶子公司畅行智驾获高通创投入股，持股比例为13.11%，并计划于年内推出基于Ride 8540平台打造的首款域控产品，高通入股有望加速公司智能驾驶技术突破与量产落地，未来可期。（2）智能物联网方面，2020年以来，受益于行业高景气，公司物联网业务持续高增长。根据Gartner数据，到2025年约75%数据将在边缘侧处理；根据IDC数据，2025年边缘计算市场规模有望达167亿美元，发展空间广阔。2022年公司发布定增预案拟投入10亿元用于边缘计算站研发及产业化，掘金黄金赛道。长期来看，公司自有边缘计算品牌结合公司软件优势，有望驱动利润率水平提升。　　风险提示智能汽车发展不及预期；物联网出货量不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安李沐华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.7%，其预测2022年度归属净利润为盈利9.26亿，根据现价换算的预测PE为61.35。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级25家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为135.93。

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