纪要 | 中科创达电话会交流纪要

基本上每天能拿到很多一手纪要，每天会在雪球上发3篇，一起分享。要了解更多纪要的朋友，可以关注下调研纪。

1.公司在智能终端，物联网，汽车领域提供的操作系统有什么区别？ 

智能终端领域比如手机，里面操作系统是开放的，比如安卓这类的操作系统；物联网领域因为IOT的种类繁杂，操作系统也多样，有一些小的芯片里面包含 的是实时的操作系统； 

汽车领域操作系统更复杂，有QNX，Linux，Android等都有； 

总之，针对不同行业，适配的操作系统是不一样的。

2.安卓操作系统谷歌不是做了吗，为什么还需要我们开发操作系统？ 

谷歌开发的安卓可以理解为只是基础框架，不能直接拿来用。他是一个针对全行 业的操作系统，不针对某个具体行业，也不只用于手机，手机只是它的一个很好 的载体。 

比如小米生产手机，内置的操作系统是基于安卓系统这个平台开发的，但是不是 谷歌的安卓，因为那样的安卓不能对特定品牌手机厂商一些特定的功能和要求做 定制，比如说用户体验的内容，运营商的内容等等。同样，别的厂商或者别的行 业也是如此，都是基于这个平台或者说框架去做二次化开发，虽然习惯上称 为“安卓操作系统”，因为是同源，但其实不是完全一回事。

3.年报中软件开发，技术服务，软件许可和商品销售与其他怎么理解？ 

这是按照几个商业逻辑划分的 

软件开发NRE，指研究、开发、设计和测试某项新产品的单次费用； 

技术服务包括前期开发设计和后期调试安装的技术服务，和软件开发的界限相 对模糊，看你具体想怎么划分； 

软件许可license收费，一次性的，买了license可以用我们的东西从事生产， 相当于买了生产工具； 

商品销售与其他royalty收费，买了license可以生产，但是具体生产了多少， 需要“按件计费”。

4.近几年手机出货量见顶为什么相应的营收还能增长？ 

首先，公司手机方面的营收和当年的手机出货量关系不紧密，可能和近几年的手 机出货量更相关，这是因为开发软件和手机销售不是同步的；

其次，即便手机的出货量维持稳定，但是公司是卖软件的，主要看软件的更新和 升级，比如同样出货15亿部手机，但是这一批全是“新系统”的手机，那么公 司的收入还是会增长。 

事实上，智能终端的软件升级一直在进行，不管手机具体出货量是多少，开发也 从来不会停滞，而且公司在手机领域的营收多来自软件开发和技术服务的费用， 和出货量数据并不强相关。

5.公司和德赛在产业链上的联系是怎样的？ 

我们是软件公司，德赛属于工业制造公司，主要做零部件的，他们的软件主要是 板机支持包。举个例子，一台电脑，德赛卖了显卡（这是硬件），也卖该显卡的 驱动（这是软件），但是这张显卡和该显卡驱动都需要在微软的windows操作 系统上运行，我们的产品相当于微软的windows操作系统。

6.公司和德赛在汽车领域的合作关系是怎么样的？

有三种形式

一、 德赛作为Tier 1 ，我们作为Tier 2，德赛购买我们的产品，搭载在自己的软 硬件产品上，集成化交付给下游车企；

二、 我们和德赛都作为Tier 1 ，下游车企采购我们的软件产品和德赛的硬件产 品，自己完成系统集成；

三、 下游车企绕过德赛，自定义自己的硬件，即购买自己子公司生产的域控或 其他硬件，同时采购我们的软件产品，完成集成后传递回整车厂。

7.公司目前在汽车领域产品有哪些？ 

首先，智能座舱产品线基于芯片做操作系统，用于息娱乐系统等； 

其次，智能驾驶产品线在域控模式下，做智能驾驶产品软件和硬件的集成，未 来是有打算生产域控制器，去年成立了全资子公司； 

最后，车身域产品线比如大灯的控制，车窗的控制以及舱内其他零部件的控制 等。

8.未来公司和德赛的竞争关系如何？

德赛深度绑定英伟达，我们深度绑定高通，英伟达在高端领域市占率高，高通因 为布局晚，目前在中低端领域发力。所以即便将来我们也做域控制器，和德赛在 面向的用户群体和产品架构方面都不一样，产品的重合度没那么高，更何况市场 空间足够大，应该不会陷入恶性竞争。另外公司还是以软件设计为主，更多的还 是合作关系。

9.怎么理解芯片层、驱动层、操作系统层、中间件层，应用层这些概念？ 

芯片层包括芯片物理器件以及芯片厂商搭载上去的芯片基础软件； 

驱动层硬件厂商在提供自己的硬件组成主机后，可能需要提供驱动自己硬件的 软件；

操作系统层管理硬件和资源，涉及到资源怎么调度等等，偏基础功能； 

中间件层封装底层硬件服务的层，广义的操作系统也包括中间件，承上启下的 作用，更像一个调度器，是指更针对于某一个具体领域； 

应用层用户交互部分居多。

10.预测未来汽车业务增长情况如何？是基于怎样的考虑？ 

自2019年以来，汽车领域的营收增长就是40%-50%，预计未来增速会保持 50%，甚至更快。原因 首先，在智能座舱和智能驾驶领域，行业处于软硬解耦的时代背景，需要大量软 件的内容，代码数量从原来传统工业里的几百万行，几千万行，到现在的几十亿 行，增量非常大，算力的提升和基础设施的建设，必然带来操作系统的快速升级 和迭代； 

其次汽车智能化的渗透率还很低，大概渗透率12%左右，汽车软件赛道高速增 长，行业增速估计30%左右，而公司占据市场头部位置，随着市占率逐步提 升，增速将快于行业增速。

11.目前行业规模情况和公司市占率情况如何？ 

汽车软件开发市场算比较分散，公司市占率4%左右。全球智能座舱软件开发大约300亿，智能驾驶的市场空间估计更高，增速也更 快。