新冠抗原检测周末被吹爆，如何寻找预期差环节个股

1、3月11日晚间，国家药监局发布通知，批准南京诺唯赞、北京金沃夫、深圳华大因源、广州万福生物、北京华科泰生物的新冠抗原产品自测应用申请变更。自此，五款新冠抗原自测产品正是上市。事实上，这个消息早已早周四已经在坊间流传，周四周五新冠检测板块连续两天爆发，万孚生物两连20cm涨停。
2、5个抗原试剂，诺唯赞和万孚生物的是胶体金法，金沃夫的是乳胶法，华大因源和华科泰的是荧光免疫层析法，而免疫荧光免疫层析法都需要仪器判断结果，不方便用于自测。因此2个荧光免疫层析法适合于团检，而另外3个才适合于家用自测。
3、从说明书上的数据看，这3家公司的自测准确率都不理想，尤其是阳性准确率低，如果广泛使用会带来一定的漏检率。当然这个数据有一定的滞后性，毕竟不是最新的临床检测数据，仅作参考分析之用，不排除现在销售的产品已经作出过改良。万孚生物2020年11月获批时的说明书显示，入组病例764例，试验结果显示，与核酸检测结果阳性符合率38.13%，阴性符合率98.08%，总符合率87.17%。金沃夫同期提交注册的说明书显示，入组病例763例，试验结果显示，与核酸检测结果阳性符合率48.91%，阴性符合率94.89%，总符合率86.63%。华大因源3月12日更新的说明书显示，入组病例共计502例，试验结果显示，该产品与核酸检测结果阳性符合率60.8%，阴性符合率96.29%，总符合率87.45%。
4、在美国做过临床试验的3家公司的说明书，准确率较前面国内已批的3家要高出不少。艾康生物的Flowflex COVID-19 Antigen Home Test灵敏度93% 特异性100%。相对准确率为96.5%。九安医疗的iHealth COVID-19 Antigen Rapid Test 灵敏度94.3% 特异性98.1%。相对准确率为96.2%。东方生物为CLINITEST生产的阳性一致率86.5% 阴性一致率99.3%。相对准确率为92.9%。
5、一个抗原试剂的成本构成大概是，核心抗原抗体占20%，NC膜占10%，塑料件占10%左右，包装材料占20-30%。目前，除了东方生物的抗原抗体主要自己生产外，其他公司的抗原抗体主要向国内的百普赛斯、义翘神州等采购。注塑环节以海天精工为代表，包装以海顺新材为代表，NC膜以北化股份为代表。

6、北化股份，2020年口罩的卡脖子环节在于熔喷布，而如今的新冠抗原试剂的卡脖子环节在于NC膜（硝酸纤维素膜）。蜂拥而至的新冠抗体试剂盒订单导致核心原材料NC膜资源挤兑，加上库存很少，产品供不应求。虽然仍未建设NC膜生产线，但硝化棉产品可用于NC膜生产，目前公司硝化棉产品市场占有率超50%，全国第一，NC膜价格已经从2000上涨到10000。

翰宇药业，深圳国家感染性疾病临床医学研究中心、深圳市第三人民医院与翰宇药业签定约束性意向书，独家授权翰宇药业开展“家用型新冠冠状病毒抗原检测试剂”。同时公司与中国科学院生物研究所在多肽新冠药物鼻喷剂展开合作，即将进入临床试验。

百普赛斯，国内抗原新冠检测试剂的抗原抗体只要供应商之一，公司是重组蛋白行业龙头，全球排第二。重组蛋白几乎贯穿生物药的始终，应用广泛。公司毛利率高达91%，去年业绩大增，今年预期业绩将进一步增厚，对应估值并不高。