计算机行业周报从NVIDIA发布会 看未来算力大市场

本周板块走势回顾本周（3 月20 日-3 月24 日）计算机（中）指数上涨6.88%，创业板指数上涨3.34%，上证指数上涨0.46 %。板块周涨幅前三为青云科技-U（46.18%）、拓维息（34.23%）、同花顺（33.11%），板块跌幅前三为卓朗科技（-18.69%）、ST 紫晶（-17.43%）、ST 泽达（-15.36%）。

      新“iPhone 时刻”，AI+迎来产业黄金发展期。NVIDIA CEO 黄仁勋在GTC 大会中提到“我们正处于 AI ‘iPhone 时刻’”，即AI 技术正在迎来爆发式增长，预示着人工智能新纪元的到来。黄仁勋介绍了加速库、数据中心硬件、云服务三方面的技术进展情况，英伟达实现了软硬件的共同优化提升算力，同时，推出了云服务模式，能够随时随地将AI 带给每家公司，降低企业的AI 技术使用门槛，将AI 规模化应用推向新高度。

      GPU 市场高增智能算力占比提升，国内各类GPU 厂商涌现。2019-2024 年，我国GPU 芯片板卡市场规模复合增速33.27%，按下游分，互联网占比超过50%，安防/政府占比30%。考虑到GPU 芯片指令集复杂程度相对较低，国产化率预计在10%左右。此外，根据中国息通研究院测算，2021 年我国计算设备算力总保持50%以上高速增长，其中智能算力规模增速高达85%。AI芯片（如GPU、FPGA 和NPU 等）作为AI 训练的算力核心，随需求增加将持续受益。将国内相关厂商分类两种AI/FP 与渲染。AI、FP 方面发力的主要有寒武纪、璧仞科技、芯瞳、天数智芯、沐曦等；渲染方面，国产GPU 厂商有景嘉微、芯动科技、摩尔线程等。

      投资建议与标的。智能算力增长迅速，建议重点关注寒武纪、海光息、龙芯中科、景嘉微、浪潮息、中科曙光、紫光股份。

      风险提示算力需求不及预期、技术发展不及预期、竞争者加入加剧竞争。

来源[华创证券有限责任公司 邓怡/魏宗]   日期2023-03-27