登录 注册 返回主站
F10资料 推荐产品 炒股必读

浙商证券给予景嘉微买入评级,目标价位184.57元

  • 作者:五味子BQ平安
  • 2022-01-12 10:43:08
  • 分享:

2022-01-12浙商证券股份有限公司高宏博对景嘉微进行研究并发布了研究报告《景嘉微2021年年报预告点评业绩高增长,GPU产品充分受益创新周期》,本报告对景嘉微给出买入评级,认为其目标价位为184.57元,当前股价为124.27元,预期上涨幅度为48.52%。

  景嘉微(300474)  投资要点  受益于芯片高增、图显稳定增长,21年归母净利润增长30.27%-54.39%。2021年1月10日公司发布2021年年报业绩预告,受益于芯片高增以及图显稳定增长,预计2021年实现营收10.8-12亿元,同比高增65.20%-83.55%;预计归母净利润2.7-3.2亿元,同比增长30.27%-54.39%,略低于预期,我们认为公司年报业绩增速低于三季报70%增速的主要原因为股权激励费用影响。  大基金计划通过集中竞价交易方式减持2%,常规操作不影响公司发展。1月10日公司发布减持公告,国家集成电路基金计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过2%。2018年大基金通过定增认购2,754万股发行价格为35.56元,我们认为大基金减持属常规操作,不影响企业长期发展逻辑。  9系GPU预计将充分受益创建设新周期,国防装备持续维持高景气。公司持续保持高研发投入,产品性能和生态不断完善,与海外巨头差距持续缩小。目前公司最新一代9系列GPU产品已在游戏、目标识别等10多个场景适配,在政务、金融等新一轮创建设周期下将充分受益。同时我们预计十四五期间国防装备持续维持高景气,公司图形显控及雷达业务有望持续快速增长。  催化剂  1)9系列获得规模化订单;2)、公司布局新产品;3)创政务市场启动、国产GPU获得政策支持;4)龙芯、海光等国产CPU厂商上市提升市场预期与估值。  盈利预测及估值  公司图形显控及小型专用雷达产品具备极高的稀缺性及技术、客户壁垒。我们预测公司2021-2023年营业收入11.44、18.54和26.26亿元;实现归母净利润分别为3.02、5.05、7.66亿元;给予公司2022年110倍目标市盈率,对应目标市值556亿元,目标价184.57元/股,上涨空间47.78%,维持“买入”评级。  风险提示产品测试结果不达预期;创和军工需求不达预期;行业竞争。

该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级8家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为203.37;证券之星估值分析工具显示,景嘉微(300474)好公司评级为3.5星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为2.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)


温馨提醒:用户在赢家聊吧发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。本文中出现任何联系方式与本站无关,谨防个人信息,财产资金安全。
点赞3
发表评论
输入昵称或选择经常@的人
聊吧群聊

添加群

请输入验证信息:

你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。

时价预警 查看详情>
  • 江恩支撑:67.53
  • 江恩阻力:75.04
  • 时间窗口:2024-06-12

数据来自赢家江恩软件>>

本吧详情
吧 主:

虚位以待

副吧主:

暂无

会 员:

3人关注了该股票

功 能:
知识问答 查看详情>