周记85聊聊磷酸铁锂赛道

数据参考

图1持仓

图2细分赛道年初至今涨幅

行标签平均值项:年初至今%光伏发电管理389溶剂309纯碱249正极材料246磷矿171锂矿159储能变流器152GPU148风塔146医疗设备127车载摄像头107空气悬挂94风电逆变器90电解液83光伏电池82自动化设备80三元前驱体78氢能源78锂电设备62隔膜58光伏设备57航空机电产品55电动床53PCB50精密电主轴49轻量化49生物医药48智能控制器46电源芯片45自动化仪表40VR设备40充电桩34医美33AI32免税31新能源整车28电机28直升机制造24家纺22VR应用20饮料19券商软件17银行16卫星互联网15新家电145G应用14服务器14中药14食品12VR息处理11电动自行车11车载芯片10智能停车场管理系统7大飞机7汽车智能诊断7LED芯片6电子烟5动力电池4物联网终端设备4家具装备3集成灶1轨交-1热交换器-1软件基础平台产品-4芯片-5机器人-5矿砂-6叉车-6户用光伏-7牛奶-8化妆品-9按摩-9创新药-10地板-12服饰-12储能电池-14面板-15家居-15家用电器-18协同管理软件-19IDC-19智能汽车-19电梯-21网络安全-22数字创意软件-22水泥-23北斗导航-23商业银行IT解决方案-25零食-25办公软件-26WiFi芯片-28房地产-30早教-30床垫-30照明-33视觉人工智能-33手术机器人-41保险-42调味品-43电商-51护理-55总计29

图3 交易标的盈亏

标的股票收益率求和项:持有收益率赣锋锂业494%494%富临精工255%232%景嘉微103%122%比亚迪102%479%北斗星通101%40%数据港100%-1%长亮科技100%29%*ST澄星69%69%格林美58%93%盛弘股份48%48%风语筑37%-2%万兴科技35%-18%联创电子34%34%中鼎股份24%24%中矿资源24%24%江淮汽车20%91%美锦能源17%129%科恒股份16%47%虹软科技15%1%旭升股份13%49%同花顺10%16%特锐德8%15%致远互联7%-12%京东方Ａ6%-23%千方科技6%-3%宁波银行5%-4%道氏技术-6%111%平治息-7%-21%川发龙蟒-7%-7%南都电源-8%0%拓斯达-30%-30%普元息-31%-45%总计51%1982%赚钱标的26亏钱标的6合计32赚钱标的占比81%亏钱标的占比19%行情很撕裂，短线爆赚，长线浮亏两个了。。。。。。

川发龙蟒之前聊过，主要搞得是磷矿赛道，结合之前做过的富临精工聊聊磷酸铁锂这个细分赛道。

先讲第一层，关于三元和磷酸铁锂的竞争问题。

最近做三元的当升科技发布一则重磅公告

和中伟股份合作进行磷酸铁锂产业投资。在贵州投资建设磷资源开发、磷化工、磷酸铁、磷酸铁锂、资源循环利用及配套一体化产业项目。该项目总产能规划建设不低于30万吨/年磷酸铁、磷酸铁锂及相关磷资源开发、磷化工配套项目，由双方根据市场情况协商分阶段建设。预计政府根据实际生产所需磷矿按照短中长期相结合的原则配套磷矿资源总量不低于2 亿吨。双方将通过其所属关联公司共同出资组建项目公司，作为实施主体。具体出资方式、出资比例等具体事项，双方将在后续签署的投资协议中协商确定。

其实最早的时候三元企业主要就是搞磷酸铁锂的，但后来国家出台了电动车补贴政策，核心就是续航越长的补贴越多，那三元和磷酸铁锂相比续航明显占优，所以正极企业普遍都去做三元了，铁锂的技术就暂时被束之高阁了。

直到比亚迪发布的刀片电池技术，大幅提升了磷酸铁锂的续航，让磷酸铁锂再次走到了主流。

现在装车量据统计磷酸铁锂已经达到70%（国内市场，至于海外为什么不用的原因，磷酸铁锂的必要专利掌握在加拿大魁北克水电手里，早前中国专利局一纸公文直接宣布其在中国的专利无效，所以国内企业才敢放心大胆搞铁锂。但是这个在海外行不通，所以海外电池企业不敢大规模投磷酸铁锂产线，怕专利诉讼。专利原来是22年到期，但是现在魁北克水电，正在着手将专利延期至2025年。），这自然让本身就具备磷酸铁锂的技术储备和开发能力的三元正极企业积极投入。

三元企业做铁锂的优势就是技术成熟，反过来呢？铁锂企业能不能做三元，比较难。三元尤其高镍三元，8系、9系乃至95超高镍三元，这都是有极强的技术门槛的。

但是核心问题在于资源，磷矿资源能否绑定？

现在搞磷酸铁锂很多都是上游拥有磷矿资源的公司向下游扩张，在成本优势上就力压三元企业。

此外之前的磷酸铁锂玩家大都已经绑定了核心客户，比如德方纳米、富临精工，在客户资源上也遥遥领先。

所以，对于当升、容百等一众三元正极企业过来切磷酸铁锂的蛋糕这件事，还是要多思考下，但无论如何，说明磷酸铁锂这个市场好，有钱赚，大家才会来投资。

至于产能过剩的问题，投资到量产还有较长时间，而新能源汽车的销量、产量还是大幅增加，所以短期内供求还是有一定的短缺。

别忘了，由于成本优势，磷酸铁锂是目前电池储能的首选，这是一个比动力电池更大的市场。

之前翻倍的富临精工最近调整较多，有没有机会干？

先来看另一个巨头德方纳米

股价很牛吧，

为什么德方纳米强于富临精工

德方纳米是全国龙头，由于产能大，既供应宁德时代、又供应储能市场，目前主流的储能电池宁德、比亚迪、亿纬锂能的均采用的是德方纳米的产品。

根据研报来说，德方纳米的成本低、富临精工的品质好，富临精工的产品实际能量密度能做到更高，但是成本高一些，只在动力电池领域内使用，而进入储能市场的德方纳米享受了储能赛道的溢价空间。

所以磷酸铁锂这块，川发龙莽优势较大，一旦大股东注入资产，上下游产业链就全部打通，至于富临精工别忘了他还有汽车零部件业务，这波汽配件上涨它股价不涨反跌，有点意思，考虑短线搞一搞了。

操作方法还是那句话

短线的标的灵活切换

长线的坚定持有。