道氏技术如何估值暂且抛开公司的传统陶瓷业务不提。单新能源业务的估值。3.1主要

道氏技术 如何估值
暂且抛开公司的传统陶瓷业务不提。单新能源业务的估值。
3.1 主要佳纳能源的估值
一季度佳纳能源贡献的利润，占1季度总利润的95%。半年报取中位数，2.5亿，预计2.4亿左右是佳纳能源贡献的利润。三元前驱的收入占比约为50%，剩下的一半主要为钴盐。对比 中伟股份 的业务，三元前驱体占比76%。目前的动态PE大致在90。单纯的三元前驱业务可以给100PE，钴盐参考 华友钴业 ，给60PE。综合给到80PE的锂电材料业务。
4.8亿*80 = 384亿
这项这样算，可能有争议。我算一个我心目中的合理价位，具体还是等详细的半年报出来加以验证。
这是目前 道氏技术 旗下最值钱的子公司，目前这个时间的保守价值。
3.2 导电剂业务
对标 天奈科技 的市值，目前市占率是 天奈科技 的44%，龙头享受溢价。按照天奈市值的30%来算。目前青岛昊鑫的合理估值在100亿左右。
3.3 传统陶瓷业务估值
不做具体分析，按照最低20亿来计算。
三大块的合理估值应该在384+100+20= 504亿。
对比目前160亿的收盘价，还有200%。这是相对比较保守的估值和分析，产能还在逐步释放。目前公司在三元前驱体明后年会跻身第一梯队，现在处于第二梯队，导电剂目前处于第一梯队。