5G频谱再迎新动向！这四大公司将受益于5G产业链？

上周表现

本周大盘下跌，通信板块下跌，周内跌幅为-1.66%。同期沪深300 周内跌幅为-1.08%，板块表现弱于大盘。通信指数的105 个成分股本周平换手率为7.21%，同期沪深300 成分股总换手率为 1.13%，板块整体活跃程度强于大盘。

行业要闻：

①爱立信获T-Mobile US 35 亿美元5G 合同；

②印度宣布禁止华为中兴参与5G 试验；

③中国电信成立5G 创新中心，启动大规模组网试验；

④目前有消息称5G 频谱划分的初步方案是，中国电信与【中国联通(600050)、股吧】将分别获得3.5GHz 左右的各100MHz 频谱资源，中国移动获得2.6GHz 和4.9GHz 两个频段共计300MHz 频谱资源；

⑤SPN 业务侧互联互通全面打开：5G 传输已准备；

⑥中国移动5G联创中心完成首个基于3GPP R15 标准的5G 端到端8K 超高清视频业务演示；

⑦美国运营商AT&T 确定5G 供应商：三星、爱立信和诺基亚；

⑧爱立信携手英特尔再创佳绩，在39GHz 频段实现多厂商数据呼叫；

⑨紫光展锐进军全网通，助力5G 产业发展；

⑩中国联通与中兴、联想等12 家虚商签署移动转售正式商用协议。

5G频谱即将落地

随着5G 双标准的落地，5G 频谱划分预计最快下月落地，作为通信领域的核心资源，频谱的划分一直被大家所关注，也是5G 投资的先行关键节。目前有消息称5G 频谱划分的初步方案是，中国电信与中国联通将分别获得3.5GHz 左右的各100MHz 频谱资源，中国移动获得2.6GHz 和4.9GHz 两个频段共计300MHz 频谱资源。虽然目前官方还未公布最终方案，但是如果以这种分配方式，联通与电信就有望获得3.5GHz 这块更有利频段。

通信行业为什么需要频谱？

移动通信实际是对频谱资源的经营，频谱决定了网络速率、基站数量、应用种类

– 2G： 700~1900MHz，传输语音和短信，需要很低速率和很低带宽，低频即可

– 3G： 1900~2200MHz，传输短视频和彩信，需要中低速率和中低带宽，中频即可

– 4G： 2200~2600MHz，传输视频、数据语音、视频聊天，需要高速率和高带宽

– 5G： 2.6GHz~毫米波，应用于VR、智能驾驶、高速移动宽带等场景，兼顾大连接数、大带宽和低时延

确定频谱是标准落地/产业化发展“枢纽”环节

在5G产业化流程中：确定频谱是标准化的最后一个环节、实用化的第一个环节

5G频谱发放受益产业链环节

– 基站侧：设备样品生产、大规模实验网开建，关注基站天线、主设备

– 用户侧：手机将支持5G频段，关注手机天线

– 网络侧：5G连接容量更大、密度更高，关注主设备、光纤光缆

– 应用侧：数据流量几何级增长，数据中心、传输节需要扩容，关注光模块

投资建议 ：随着消息面的落地，可关注传输网龙头【烽火通信(600498)、股吧】；IDC行业光环新网；光模块龙头中际旭创，光器件厂商天孚通信；统一通信市场龙头厂商亿联网络；网络可视化龙头中新赛克；光纤激光器龙头锐科激光。

风险提示 ：中美贸易摩擦恶化；5G 建设进度慢于预期。