个股解析——吉艾科技（300309），转型是需要代价的

听别人吹，笑笑就过去了。

但吹大了，就过不去了。

误导人干嘛啊。

再有人极力推荐该股票时，我就评论，粗一眼，这股真是一般。

再后来深入一，这股吃人。

【吉艾科技(300309)、股吧】本主营业务是做石油工程的。

在17年，转型做AMC。

为什么要转型，石油工程不好做。

吉艾科技是12年上市，取12年至今的历史数据。

近六年的平均净利润同比增长率为-89%。

近六年的平均扣非净利润同比增长率为-131%。

也就是说，吉艾科技的正常经营，远比非正常经营，要坏的多。

通过历史数据，可以出，为什么取12年上市后至今的数据，因为上市前会美颜财报。

上市前两年，业绩好的很，上市后第2年，业绩增长4%，上市后第2年，业绩同比下降。

因为已经上市了，要挤掉水分后，在接着搞。

但是后来的业绩还是做的不好。

近六年平均净资产收益率为1.17%。

净资产收益率这一指标的重要性，不言而喻。

近六年平均毛利率55%。

近六年平均净利率-1.61%。

考虑到17年转型，业绩亏损，相关指标都不会太好，转型，是需要代价的，如果干的好，是不会转型的。

负债比率也是同比上涨，2015年至今，上涨的邪乎。

14年负债率6%，15年46%，16年50%，17年65%。

谁家好企业这么个做好，逐年提高负债率。

任何企业，都是负债率越低越好，好企业，是不需要借钱的，是没有负债的。

经营现金流净额非常非常的不好，仅有两年是正数，17年高达-9.53亿。

投资现金流净额为正，说明该企业是在收缩，没有扩大生产业务的活动。

筹资现金流净额为正，还能从市场里筹到资金。

吉艾科技17年度应收票据5798万，票据分为银行和商业，回款一般都是没有问题的。

关键在于应收账款，17年度3.28亿的应收账款，其他应收款竟然远高于应收票据，1.64亿，净利润才2.12亿。

将所有的应收款项相加总和，占据营业总收入的73%。

这是一种什么概念，应收款项总和超过营业总收入的50%，就非常危险了，是一条红线，吉艾科技竟然高达73%。

这是一家非常危险的上市公司。

再估值。

吉艾科技当前37倍市盈率，5倍市净率。

同样是做不良资产业务，中国华融根正苗红，财务稳健，经营良好，重在于，极其的低估值。

0.67倍市盈率，0.48倍市净率，超过10%的股息率，买到就是赚到。

如果非要说重在于吉艾科技的管理层多么优秀，多么好。

一下历史经营情况，转型是需要代价的。