科技，还能让人心动吗？！

先简单说下上证指数，先来下图

上周五个交易日，上证指数是二阳三阴的走势，在周一、周二上涨以后，迎来了三天的阴线调整。

如果这是一波大行情，那么调整的时间就不宜过长。因为一旦时间长了，那调着调着，就没有上攻的欲望了。

这和打仗是一样的，一鼓作气，一而再，再而三。

如果在这里磨叽太久，可能会走成另一个9月5日！就像下图那样，这里必须要提醒各位老师一下的。

对于5G这块的投资逻辑

都说今年是5G投资的元年，但进入到今年下半年以来，市场更多偏向炒作芯片半导体，5G基建类的票，走势并不好！

而5G，其实很快要进入大规模建设期，明年中国5G建设才是真正放量的一年，据已公布的数据，5G建设这块，我们是占据全球较大比例的。

但其实，到目前为止，我们这里的5G建设在一定程度上是低于预期，主要体现在5G建设招标这块。

此前，市场预计三大运营商将在今年11月前后启动5G基站招标，但目前为止也没有公布具体的细节。

主要因是因为未来5G基站将采用3.5GHz 200M频宽设备，除了技术问题外也有大量协调工作要完成。而这些调整都与之前产业前期的预期略有不同，导致准备时间比之前长了，从而导致招标这块不及预期！

从现有的消息显示，三大运营商之一的中国移动启动招标的时间可能会在明年1月，不排除推迟的可能性。

而中国电、【中国联通(600050)、股吧】可能会比这个时更晚。但三大运营商已决策的明年半年度5G基站需求量接近60万站的目标不会减少，甚至明年达到70万站也是很有可能的。

因此，明年5G基建这块，仍然是确定性比较高的一个方向。

今年5G建设量约是13-14万站，设备投资300亿元，明年预计1200亿。综合来明年三大运营商固定资产投资将有确定性增长，增幅预估在10%左右。

由于，明年5G基建投资增长的确定性很高，所以短期而言，股魂师觉得要重关注设备这块的光模块供应商，因为招标预期有望带动行业的关注度提升。

那么这块的标的，无非就四家【中际旭创(300308)、股吧】、新易盛、天孚通和华工科技。

其中，中际和天孚的筹码锁定性比较好，而【新易盛(300502)、股吧】和华工这方面就差些。这个各位老师走势应该也能一目了然了。

继续来谈光模块

自从2018第三季度，中国移动数据流量同比增速205%达到近年高以后，此后增速是呈现逐步下滑的，今年第三季度同比增速为67%（之前最高是205%）。

云基础设施投资与数据流量增速高度相关，因为云对应的是应用，反映在用户端就是流量，互联网企业对APP使用情况会有比较明确的预判，因此相应地放缓投资，这就需要释放过去购买的冗余算力和存储空间，即去库存。

例如，中际旭创光模块出货量，以及今年一季度以来服务器出货量下滑，都与互联网企业投资放缓有关。

而随着5G用户渗透率提升，大概率在明年，我们数据流量增速会提升。

之前，有数据显示，明年第二季度前后中国互联网企业的云计算投资会增加。然后，明年第三季度英特尔服务器芯片出货量、中国服务器出货量及销售额都较二季度有明显改善。

基于以上因，云计算基础设施投资回暖趋势已经确立！

基于以上判断，云计算应该是股魂师我个人觉得要重关注的，为明年布局的一个行业。

云计算产业链上的公司是比较多的，IDC、光纤、连接器、光模块、交换机、服务器、存储器……

这里不多加篇幅一一细化。

从大量的研报下来，股魂师我觉得明年在服务器和光模块这两块的市场机会会多一些。其中最具有弹性的是光模块。

全球400G数通光模块需求今年预计23万只，明年预计将达到90万只以上。增长是特别明显的。

所以，明年光模块板块仍有较大机会，那么重标的又回到了新易盛、中际旭创、天孚通和【华工科技(000988)、股吧】。

其中，中际旭创作为行业龙头，目前的唯一缺就是估值并不便宜，但作为全球数通光模块龙头，在400G周期将有比100G周期更强的竞争优势和市场份额，如果有一个回调，应该是重关注标的！

唐源电气和【八方股份(603489)、股吧】

次新股里这两个票，股魂师我个人是比较好的。下面有两份券商的研报，各位老师下。

这两个票胜在业绩的确定性。还有高送转的预期！

光弘科技

这个票是优质的EMS厂商，而且公司凭借自己的产品重量，已经成为华为和OPPO的供应商了，业绩方面也有超预期。作为电子消费这块的标的可以重关系。

最近一直放量的走势，应该能说明些问题了！

结束语

科技这块的行情，不会因为芯片的兆易创新、汇顶科技被产业大基金减持而结束。

其实，产业基金减持的钱还是投回到高科技的行业。

当然，短线来，芯片半导体的走势肯定会受到影响。但这个市场本来就到了要换新龙头来带领科技前进的时候了。

这个新龙头可能是面板行业，也可能是其他的5G这块的应用行业。总之，行情要向纵深发展，就必须要挖掘新的科技题材！

可能，光模块、光弘，这样带“光”字的，能给科技带来新的光明吧！