我感觉聚飞光电会破4元

一. LED芯片连续涨价，封装企业毛利率连续下滑 。

这我在前5月就在吧里连续提醒大家了，2020年前2年LED芯片是下降周期，聚飞业绩还可以。2020年下半年LED芯片价格进入上升周期，价格连续上涨， 兆驰股份 最近几个季度业绩多好（1季度业绩预告写的很清楚，去年1季度LED芯片是亏损，现在是大赚），芯片价格上涨，封装企业毛利率下降，所以封装企业股票连续下跌（如 国星光电 等）。另外，市场对LED市场不好，几乎所有股票在寻底，就连业绩大增的 兆驰股份 也在大跌，LED芯片龙头 三安光电 也在连续下跌。

二. OLED正在手机快速取代LCD（使用背光LED），2021年取代会加速!

聚飞很大部分背光LED卖到手机行业，2020年下半年OLED在手机行业取代LCD明显提速。随着2021年5G手机出货量大幅提升（1季度中国5G手机出货6985万部，同比增长497%，占智能手机总量的72.6%），2021年0LED取代LCD加速（京东方股票走势就告诉了结果），2021年背光LED在手机行业的用量会大降。

三. 下游显示等逐步自己配套封装，封装厂家市场份额正在不断下降，且呈加速趋势。

四. 聚飞光电 主要为背光LED， 产品太单一，面对LCD显示（背光主要用于LCD显示）和封装厂家市场份额逐步下降，似乎厂家办法不多。

五. 2020年聚飞业绩没有大幅下降，受益了疫情

2020年受疫情影响，国外彩色电视产量大幅下降，中国出口增长，导致中国彩电2020年产量增长4.8%（下半年增长13%），扭转了几年的连续下滑趋势。彩电对大尺寸LCD显示（使用LED做背光）增加，大尺寸背光LED需求增长。

但去年4季度彩电产量环比3季度已经有所下滑，今年1季度虽然同比增长，但环比4季度估计下降明显。随着海外疫情控制，国内彩电产量不仅不会出现增长，3季度很可能会下降。

受疫情影响，宅经济对电脑需求增长，2020年中国计算机产量同比增长17%（下半年增长高达31%），可见2020年电脑对背光LED需求增长，且下半年需求增长比较大。今年1季虽然继续受疫情影响，同比增长较大（去年1季度基数低），但和去年3季度和4季度比，下降明显（可能比4季度下降25-30%）。

六. Mini LED真能救聚飞吗？

兆驰等资金雄厚和技术实力强大的厂家都进入Mini LED领域，再加显示企业自己配套封装，聚飞能获得多少市场份额值的怀疑。

2021年Mini LEDX需求会大幅增长是相对2020年小基数，绝对量不会大，2021年靠MINI LED改善业绩也不现实。