起底光伏行业！多晶硅价(元/吨)近30日变动6.65%

影响光伏产业链的行业数据

光伏当季装机容量:同比(%)2021年1月20日数据为0.56 光伏逆变器:经理人指数SMI2021年1月25日数据为361.26 多晶硅价(元/吨)2021年1月29日数据为66833.33

光伏相关标的

证券名称所属板块今日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)隆基股份
601012硅料,硅片,电池,组件-5.027.444056.54通威股份
600438硅料,电池,组件-6.4910.442070.71阳光电源
300274逆变器5.2334.031526.87晶盛机电
300316硅片加工设备-4.0224.27516.08东方日升
300118电池,组件-3.79-18.33217.32太阳能
000591电站-2.81-22.25187.04中环股份
002129硅片-6.032.02826.78亿晶光电
600537电池,组件-4.97-13.8853.99锦浪科技
300763逆变器5.2939.22305.19福斯特
603806EVA胶膜和背板(组件)-3.789.78766.55晶澳科技
002459硅片,电池,组件-5.98-17.15569.69

我国光伏行业发展概况

据国金证券，光伏产业链快速涨价阶段接近尾声，需求负反馈与新增供给释放将展现再平衡力量，需求增长逻辑扎实，龙头优势继续放大。

近期产业链调研也反馈，除平价项目基本明确延迟外，大量竞价项目也在考虑年内并网比例调整。海外高价订单量小/一体化产能比例低的中小组件企业，已开始调降开工率，随需求负反馈逐步体现，以及供给端产能释放（包括硅料供给的陆续恢复、大尺寸硅片/电池新产能爬坡），预计此轮由硅料供给突然收缩叠加需求集中释放触发的产业链涨价或临近尾声。

投资角度，部分投资者出于担心“涨价影响需求”的逻辑开始兑现受益，

认为1）短期内由于供给意外收缩导致的价格波动对明年乃至更长期的需求都不会产生显著负面影响，甚至如果需求负反馈和供给恢复快速呈现效果，年底抢装或仍可期；

2）在目前硅料、大尺寸硅片/电池加工产能成为整个产业链主要供给瓶颈的情况下，有战略长单和较高一体化产能保障的龙头优势将显著放大，短期盈利和长期竞争地位或都将有所提升；

3）结论行业成长逻辑扎实，估值横向比较仍优，龙头alpha提升，维持好。

相关个股

【隆基股份-利好事件】

公司主营隆基股份是电源设备行业龙头，净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均高速上升，且保持良好势头。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

业绩预告预增公司于2021年1月28日发布业绩预告，归母净利润预增，2020年年报归母净利润下限达82.00亿元，超过去年同期52.80亿元

【通威股份-利好事件】

公司主营通威股份属于电源设备行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步增长，近三年净利润高速上升，且三季度保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

【阳光电源-利好事件】

公司主营阳光电源属于电源设备行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入高速增长，净利润稳步增长，三季度营业收入和净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，ROE处于同行上游水平。

业绩预告预增公司于2021年1月25日发布业绩预告，归母净利润预增，2020年年报归母净利润下限达18.50亿元，超过去年同期8.93亿元

上市公司调研1.近期逆变器排产情况如何？盈利水平如何？ 目前市场需求还是比较旺盛，排产加班加，上半年疫情影响生产，但下半年增长较快，出货量和市场份额快速提升，给生产和供应链带来一定的挑战...