昨天豪能股份涨3.3%，市值50亿，估值约25倍。

昨天豪能股份涨3.3%，市值50亿，估值约25倍。而同样产品的精锻科技大涨7.21%，市值73亿，估值约30倍。精锻科技市值比豪能股份高出约46%。

对比分析两个公司基本面，发现挺有意思

豪能股份和精锻科技都是汽车传动零部件的优秀供应商

豪能股份以同步器和结合齿为主，往新能源差速器、电机轴、减速器拓展。

精锻科技以传统汽车差速器和结合齿为主，往新能源差速器、电机轴、减速器拓展。

豪能股份同步器将国内同行基本干掉了，基本成为全球最大的同步器供应商。结合齿也把精锻科技干得不行了。结合齿豪能股份和精锻科技2019年都是2亿左右的收入，但是2022年豪能股份结合齿增长到3亿，其毛利率高达36%，而精锻科技却下降至1.91亿，其毛利率仅有18%。

所以通过对比，豪能股份在传动零部件的工艺、成本控制上是明显优于同行的。

作为传统汽车差速器龙头公司的精锻科技，却没有占据新能源汽车差速器龙头位置。精锻科技新能源汽车差速器规划产能422万套，2026年才能达产，目前仅有180万套。

而作为差速器新手的豪能股份，却将新能源差速器竞争对手定于国外厂家，500万套新能源汽车差速器今年已经投产，2025年可以达产。

精锻科技新能源电机轴规划产能111万套，豪能股份电机轴规划产能200万套。

随着豪能股份差速器营收不断扩大，23年第三季度已实现营收5.1亿，净利润0.6亿。而精锻科技23年第三季度实现营收5.6亿，净利润0.6亿。可见豪能股份单季度营收和净利润基本追上了精锻科技。

如果汽车零部件豪能股份追上精锻科技，那么这接近50%的市值差，市场迟早会填平的。

不要忘记，豪能股份还有一家控股的优秀飞机零部件供应商昊轶强，和一家参股的优秀航天公司航天神坤。难道这两家公司市场不给估值？

如果精锻科技73亿市值是市场给出的合理估值，那么100亿市值大概率也将是豪能股份的合理估值。