大风车
达证券股份有限公司陆嘉敏,曹子杰近期对精锻科技进行研究并发布了研究报告《精锻科技2022年报及2023年一季报点评新能源汽车维持高景气度,业绩实现高增》,本报告对精锻科技给出评级,当前股价为9.36元。
精锻科技(300258) 事件公司发布2022年年报及2023年一季报,2022年实现营业收入18.1亿元,同比+27%,归母净利润2.47亿元,同比+44%,扣非归母净利润2.15亿元,同比+74%;2023年Q1实现营业收入4.48亿元,同比+11%,归母净利润0.45亿元,同比+9%,扣非归母净利润0.43亿元,同比+19%。 点评 新能源汽车维持高景气度,全年业绩实现高增。受益于新能源汽车配套领域的前瞻性布局,江苏、天津、重庆公司产出提升,叠加自动化和机器人自动化作业产线改造等技改项目有序推进,业绩实现高增。公司全年实现营业收入18.1亿元(同比+27%),归母净利润2.47亿元(同比+44%),毛利率28.4%(同比-0.9pct),净利率13.7%(同比+1.6pct);23年Q1实现营业收入4.48亿元(同比+11%),归母净利润0.46亿元(同比+9%),毛利率28.0%(同比持平),净利率10.2%(同比-0.3pct)。 新能源转型卓有成效,带动整体收入增长。产品结构方面,2022年新能源汽车业务收入3.7亿元(同比+147%),占收入比重为20.6%(同比+10.0pct),总成类产品收入3.0亿元(同比+85%),占收入比重为16.3%(同比+5.1pct);市场开拓方面,新立项新产品46项,样件开发阶段新产品14项,样件提交/小批试生产的新产品68项,批量生产的新产品16项;产能建设方面,天津一期产能持续爬坡,天津二期主体建设基本完成,宁波新工厂已完成工程预验收,重庆工厂租赁厂房已逐步形成产能。我们认为公司在手订单充沛,产能建设有序进行,2023年有望实现20%收入增长目标。 设立泰国子公司,建设海外工厂,加速全球化布局。2023年2月公司通过《关于设立泰国全资子公司并投资建设新能源汽车零部件项目的议案》,将在泰国设立全资子公司并投资建设新能源汽车零部件项目,本次项目总投资约4.5亿元人民币,建设周期为5年,主要生产差速器锥齿轮、EDL(电子差速锁齿轮)、齿轴锻件、部件总成等。公司在泰国设立全资子公司有利于进一步拓展海外市场,推动国际化战略布局进程。 盈利预测与投资评级公司是国内领先的精锻齿轮龙头,有望持续受益于齿轮行业电动化、国产化趋势,业绩有望实现较快增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.94、3.72、4.78亿元,对应PE分别为16、12、10倍。 风险因素原材料价格波动、产能释放不及预期、客户开拓不及预期、配套车型销量不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为72.46%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.33亿,根据现价换算的预测PE为13.57。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为17.25。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,精锻科技(300258)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:全国社保基金一零四组合、全国社详情>>
答:【精锻科技(300258) 今日主力详情>>
黑洞概念大涨2.22%,概念龙头股天银机电涨幅10.58%领涨
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
5月30日航空行业主力资金净流出4803.31万元,目前处于上涨趋势
周三消费电子概念主力资金净流入5.08亿元,英力股份、胜蓝股份等股领涨
混合现实概念逆势拉升,智立方周二主力资金净流入412.56万元
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达证券给予精锻科技评级
达证券股份有限公司陆嘉敏,曹子杰近期对精锻科技进行研究并发布了研究报告《精锻科技2022年报及2023年一季报点评新能源汽车维持高景气度,业绩实现高增》,本报告对精锻科技给出评级,当前股价为9.36元。
精锻科技(300258) 事件公司发布2022年年报及2023年一季报,2022年实现营业收入18.1亿元,同比+27%,归母净利润2.47亿元,同比+44%,扣非归母净利润2.15亿元,同比+74%;2023年Q1实现营业收入4.48亿元,同比+11%,归母净利润0.45亿元,同比+9%,扣非归母净利润0.43亿元,同比+19%。 点评 新能源汽车维持高景气度,全年业绩实现高增。受益于新能源汽车配套领域的前瞻性布局,江苏、天津、重庆公司产出提升,叠加自动化和机器人自动化作业产线改造等技改项目有序推进,业绩实现高增。公司全年实现营业收入18.1亿元(同比+27%),归母净利润2.47亿元(同比+44%),毛利率28.4%(同比-0.9pct),净利率13.7%(同比+1.6pct);23年Q1实现营业收入4.48亿元(同比+11%),归母净利润0.46亿元(同比+9%),毛利率28.0%(同比持平),净利率10.2%(同比-0.3pct)。 新能源转型卓有成效,带动整体收入增长。产品结构方面,2022年新能源汽车业务收入3.7亿元(同比+147%),占收入比重为20.6%(同比+10.0pct),总成类产品收入3.0亿元(同比+85%),占收入比重为16.3%(同比+5.1pct);市场开拓方面,新立项新产品46项,样件开发阶段新产品14项,样件提交/小批试生产的新产品68项,批量生产的新产品16项;产能建设方面,天津一期产能持续爬坡,天津二期主体建设基本完成,宁波新工厂已完成工程预验收,重庆工厂租赁厂房已逐步形成产能。我们认为公司在手订单充沛,产能建设有序进行,2023年有望实现20%收入增长目标。 设立泰国子公司,建设海外工厂,加速全球化布局。2023年2月公司通过《关于设立泰国全资子公司并投资建设新能源汽车零部件项目的议案》,将在泰国设立全资子公司并投资建设新能源汽车零部件项目,本次项目总投资约4.5亿元人民币,建设周期为5年,主要生产差速器锥齿轮、EDL(电子差速锁齿轮)、齿轴锻件、部件总成等。公司在泰国设立全资子公司有利于进一步拓展海外市场,推动国际化战略布局进程。 盈利预测与投资评级公司是国内领先的精锻齿轮龙头,有望持续受益于齿轮行业电动化、国产化趋势,业绩有望实现较快增长。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.94、3.72、4.78亿元,对应PE分别为16、12、10倍。 风险因素原材料价格波动、产能释放不及预期、客户开拓不及预期、配套车型销量不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中证券李子俊研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为72.46%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.33亿,根据现价换算的预测PE为13.57。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级5家;过去90天内机构目标均价为17.25。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,精锻科技(300258)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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