0905老方说股：2000亿美元关税，靴子落地or冲突升级？

【盘面回顾】

9月4日，沪综指涨1.10%，收2750，深成指涨1.17%，收8554，中小板指涨1.48%，收5910，创业板指涨0.82%，收1455。

沪市成交1137亿元，深市成交1542亿元，成交略增，但依然处于地量。

两市2967股上涨，占比83.91%，同比上日多42.5%。涨停52只，同比上日多17只，跌停6只，同比上日持平。从上涨占比和涨停家数，人气在回升。

【热分析】

国防军工板块已经连续多天走强，当天涨停的股票多达12只，是整体效应比较好的一个板块，已经形成了一定的赚钱效应。

随着中美贸易摩擦的升级，中美两国在国防上的较量也会升级，双方都在增加军费开支，2018年中国军费预算已经1.1万亿元了，军工企业也会因此受益。

国产软件概念也是连续走强，【卫宁健康(300253)、股吧】2连板。这个题材背后的驱动也是来自贸易摩擦后国家对自主创新的迫切需要，炒作芯片或5G，也是类似的逻辑。

农业股登海种业涨停、【西部牧业(300106)、股吧】3连板。农业股在当也是值得关注的，不仅受益贸易摩擦，也受益随之而来的通货膨胀，此外还可以讲乡村振兴的故事。

【操作建议】

周二大盘上涨，沪综指、深成指、中小板指收复5天线和10天线，创业板指暂时被10天线反压，虽然几个指数都红盘了，但是5天线还没有向上勾头，而且成交量依然是地量水平，所以对目前的上涨，还是先当反弹来对待。

如果从市场估值、企业盈利，财经政策等方面来考量，A股应该是处在底部区域的，而且养老目标基金、MSCI，以及即将入选富时罗素，也会带来长期资金。

但是，行情迟迟不能发动，说到底还是缺乏信心，投资者风险偏好没有得到提升，毕竟9月5日2000亿美元的关税和9月中旬的美国加息让大家感到忧虑。对于2000亿美元的关税，市场怎么解读了，是靴子落地，还是冲突升级。

操作上，短期关注对冲贸易战风险的农业股和军工股，以及受益进口替代的软件、芯片等科技股。仅供参考