计算机行业生成式AI迎来拐点 CHATGPT商用落地前景可期

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本报告导读

      ChatGPT 一经发布便集用户关注、产业融合、资本青睐于一身。我们认为ChatGPT的核心价值在于使AI 技术应用场景大幅延展，推荐科大讯飞、格灵深瞳。

      摘要

      ChatGPT横空出世，多重技术孵化第三代GPT 语言模型。ChatGPT 是人工智能研究公司OpenAI 创建的聊天机器人，于2022 年11 月发布。程序运行遵循对话形式，能够生成预训练转换器，基于对方反馈回答后续问题、承认错误、挑战不正确的前提和拒绝不适当的请求等。

      ChatGPT 一经发布便集万千宠爱于一身。1）用户在发布短短5 天后ChatGPT 就累积了超过100 万用户，在1 月份的月活跃用户数已达1 亿，成为史上用户数增长最快的消费者应用，对比同样作为现象级产品的TikTok，后者达到同一水平用了9 个月时间。2）产业微软将向OpenAI投资数十亿美元，并将迅速推进ChatGPT 商业化，计划将其整合进Bing搜索引擎、Office 全家桶、Azure 云服务、Teams 聊天程序等一系列产品中，目前微软已推出基于ChatGPT 的订阅制服务如高级Teams 产品（可以帮助生成会议记录或创建会议模板）、Viva Sales（基于生成式AI 驱动经验的预览功能，帮助销售人员更好地与客户和消费者沟通）。此外，谷歌、亚马逊、百度、腾讯等多家巨头均已在AIGC 领域有所布局。3）资本市场“美版今日头条”BuzzFeed 在宣布和OpenAI 合作，未来将使用ChatGPT 帮助其创作内容后股价2 天累计涨幅超300%，A 股市场中ChatGPT 相关标的均获得了较高涨幅。

      ChatGPT 的核心价值在于使AI 技术应用场景大幅延展。1）过去几年，AI 行业无论是在产业层面还是二级市场表现都差强人意，核心原因就在于商业落地场景的不明确。一方面，对于corner case 容忍度较低的行业AI 落地普遍偏慢。现阶段的AI 技术还是建立在统计学的基础上，这就决定了它的准确度是一定限制。另一方面，AI 模型的生产成本较高，导致很多场景无法下探。2）AIGC 使得创作门槛大大降低，这意味着AI 技术可触达的场景大幅延展。而且，此前AI 往往作为安防、智慧城市等领域大项目中的一个技术模块存在，AI 技术本身的商业价值划分相对困难，而ChatGPT 这种直接为AI 技术付费的方式使得AI 技术的价值更加显性化。同时，下游应用场景的拓展与大模型的快速发展也将有力地推动行业上游发展，无论是算力还是数据标注的需求都将大幅增加。

      投资建议ChatGPT 将使得AI 应用场景大幅拓展，我们基于核心应用场景、配套基础设施两个视角，推荐科大讯飞、格灵深瞳；受益标的商汤、云从科技、海天瑞声、拓尔思、寒武纪等。

      风险提示AIGC 技术商业化落地不及预期、AIGC 的应用成本过高

来源[国泰君安证券股份有限公司 李沐华/齐佳宏]   日期2023-02-10