ChatGPT下一个万亿级AI风口 or 炒作

为什么关注ChatGPT?

2022年11月30日，OpenAI推出人工智能聊天工具ChatGPT，一周后用户数突破100万人， 月访问量达2100万人次。ChatGPT的推出，在IT产业和资本市场层面均产生巨大的影响。在产业层面，搜索引擎巨 头忌惮于ChatGPT对传统搜索业务的潜在威胁，均做出了积极的应对:谷歌公司要求其多个团队集中精力，解决 ChatGPT对公司搜索引擎业务构成的威胁;百度预计3月推出类似ChatGPT的人工智能聊天机器人。而微软计划将 ChatGPT等工具整合进旗下包括Bing、Office在内的所有产品中。除此外，ChatGPT由于其对文字工作者、方案策划 师、程序员、客服人员等的工作内容具有替代性，正给产业生态带来深刻影响。在资本市场层面，根据华尔街日报消 息,OpenAI目前估值已达290亿美元;而BuzzFeed因采用ChatGPT上岗写稿，两天股价涨3倍，等等。产业与资本市 场形成了共振。

对ChatGPT的产业观点:

1)ChatGPT之所以成为爆款，除了其本身的产品力较强之外，一个比较核心的原因是，在 全球经济面临一定压力的背景下，企业降本增效需求尤其迫切，而ChatGPT等新技术是解决上述需求的最重要路径。 历史上相类似的，2008年的全球金融危机，催化了云计算产业的快速发展，并逐渐从海外发达国家延展到了国内。 因此，在当前，包括ChatGPT在内的人工智能产业，由于其对人工的替代潜能可以有效的帮助企业降本增效，因此会 反复发酵甚至加速。

2)从中短期来看，ChatGPT对包括搜索引擎巨头在内的产业生态，暂时还不会带来实质性的颠 覆。因为目前ChatGPT不开源，商业模式不清晰，同时其运营过程又需持续产生高额成本，因此影响了其生态的快速 膨胀，这给其他公司会留出应对的时间和空间，也同时为其他的产业链参与者带来了机会。

3)ChatGPT虽然目前技 术水平相对其他AI聊天工具更高，但仍未达到理想状态，其产品迭代及生态建立仍需一些时间，盈利兑现也需要时 间。

计算机板块相关标的:

重点关注科大讯飞，其他标的包括 拓尔思、海康威视、云从科技、格林深瞳、海光息、寒 武纪、景嘉微、海天瑞声。

人工智能细分领域围绕算法、算力、数据三个方向展开，ChatGPT产业中算法最为重要，算力与数据其次。

算法角度:科大讯飞、拓尔思(NLP)、海康威视(图像识别)、云从科技(图像识别)、格林深瞳(图像识别)。 其中，科大讯飞在文本识别、语音识别、语义理解等领域优势明显。

算力角度:海光息(DCU)、寒武纪(AI芯片)、景嘉微(GPU)。

数据角度:海天瑞声(数据标注)。不同行业也均有相关集成和平台类公司拥有大量的数据资源。