未来两年的应对

最近开始逐渐听见熊市的讨论了，我觉得过于悲观了。类似18年级别的行情我觉得还是很难见到了，但是即使没有熊市，操作上的难度不能小视，毕竟头两年赚钱还是太容易了。

仓位看宏观，标的看微观。我的应对是，A股始终保持2-3成仓位在场内，不做T，不到极限位置也不加仓。在关键点位有时间的情况下，做上两笔交易。比如3200点附近这种。

港股持有不动，偶尔做做波段标的就在协合新能源，中粮家佳康，云顶香港。紧盯，港股医疗器械和创新药是否会给好机会，紧盯中概什么时候转暖。

在市场久了以后，被搓了锐气，没有好价格很难敢去较真。在反思自己过往这几年选股的确定性上，这个概率我是满意的是能超过平均水平之上的。所以 我认为已经买入的标的只要分析的情况没有变化，那就没必要调整，但是要控制好仓位，好的仓位管理才是最大的低风险高盈利。

目前依然是坚定看好两个方向，中药和数据资产。中药的逻辑比较简单，标的都是C端也很少，所以在下跌中就更没必要过于紧张。数据类这块目前对于主要仓位，“易华录”略微有些失望。数据港表现反而好于预期，类似数据湖这样简单的替代逻辑反而更容易体现在当期业绩里。易华录失望的点并不是因为会计调整，和预亏的报表，对于业绩的推演和关于关于数据湖股权模式复杂性都是在预期之内的。失望的是，公司总是把话说的很满，搞的期望很高。但是运营类的公司尤其需要各方合作，阵仗啥的确实也是需要一些排场，这个也应该给更多的包容。

另外这种失望也带来了更多的希望。其实易华录的现在就像上个阶段的海昌海洋公园一样。（如果今年5个湖的盈利符合预期）情况就是公司发现了一个能赚钱的方法，但是没钱就借钱。这个模式本身是好的，但是要做大就要提早复制，步子大借的钱就多，实际利润就少，利润和扩张不可同得。海昌用了小十年的时间才走出这个困境，最终还是以牺牲不少盈利奶牛得老园，才开始轻资产同时保证其他园的运营。当然，这是最坏的情况。数据资产市场规模要比主题公园市场大的多，又伴随着政策的鼓励，央企更好的融资条件，理应有更高的发展境遇。如果今年，5个湖的盈利符合预期，那就还是把易华录作为 我心里的第一仓位，后续还会补仓。如果今年5个湖的盈利严重不及预期，那我就要考虑管理层是否有能力在行业变化里，有足够强的主观运营能力。这点非常重要！当年白酒走高端化的路线，在茅台之前几乎一边倒的都在抢占低端市场，这才造就了茅台弯道超车的机会。如果易华录的管理层没有远见，那么在这里待着也是白费。当然这期间，依然要跟踪同行业的变化。另外最近很多数据类网络安全数字货币的公司都迎来了大面积调研，行业是没问题的，而且也不是短期赛道，所以没必要太担心。

不管怎样小心翼翼，长久在市场里待着毫发无损是不可能的，行情好做好效率行情不好少逗留，做好应对。

储备博弈标的 360 天康生物 国新健康 格林达 安克创新 新华医疗 华海药业 蒙草生态 博杰股份 中源协和 华康股份 大连电瓷 好太太

以上仅作记录，不表明观点