“新基建”已至风口，5G、北斗等后续催化剂都罗列好了

2008年经济低谷期，政府的4万亿大基建项目带动经济回升，也带动A股走出低谷。目前经济再次面临压力，逆周期加码基建成为抵御经济下行、拉动投资的重要支撑。【国泰君安(601211)、股吧】证券李少君团队认为本次新一轮基建将以信息基础设施建设为主，关注“新基建”（5G、北斗、大数据中心和网络安全）这几条支线带来的投资机会。

一、进入创新驱动经济发展新时代，配套基础设施建设为先

我国目前的基础设施建设已进入同比下行的趋势中，对经济的支撑力度也在减弱。随着全球进入依靠新兴技术重新定义分工角色的时期，我国抓住机遇抢占新兴产业发展制高尤为重要。因此，能支撑产业向网络化，数字化，智能化方向发展的信息基础设施才是我国新一轮基础设施建设关注的重所在。

参考发布到2020年具体规划的新兴产业方向，并考虑由中央主导，全国推进的角度，国泰君安认为信息基建主要包括网络建设中的窄带物联网（NB-IoT）、5G、IPV6、北斗，数据服务中的大数据中心，以及网络信息安全保障。

二、关注5G、北斗、大数据中心、网络安全四条主线

以实质成效、事件催化以及驱动产业三个来作为信息基建投资机会的参考标准来进行筛选之前的几个主题，得出如下几个信息基建的配置方向：

1、市场发展空间可待，且具备持续催化的5G、北斗产业。全球加快布局5G的大环境下，国内5G建设落地速度有望比计划提前。

个股推荐：中兴通讯(sz000063)、光迅科技(sz002281)、东山精密(sz002384)、【深南电路(002916)、股吧】(sz002916)、沪电股份(sz002463)。

海外关系对自主可控主题的影响将使得北斗产业持续受到关注，而北斗三号发射加快将打开新的应用空间，受益标的：【中国卫星(600118)、股吧】(sh600118)、北方导航(sh600435)。

2、数据时代催生的必要需求而带来投资机会的大数据中心和网络安全。大数据中心建设对于日益增多的数字信息而言带来存储和应用的便利，而近期多次提到的农业产业链数据和工业互联网数据也对行业大数据平台提出发展需求，受益标的：宝信软件(sh600845)。

3、网络安全事件频频发生，如何营造有保障的网络环境再次成为关注焦，相关政策出台和网络建设有望加速，推荐个股：深信服(sz300454)、中新塞克、中孚信息(sz300659)、美亚柏科(sz300188)。