12.6周笔记

周末舆论聚焦——沃森生物，公告计划出售上海泽润生物，上海泽润生物主要进行HPV疫苗的研发，近期我对疫苗类企业关注比较多，简单说说我的理解，首先图

上图是，各疫苗公司目前在售，或者即将上市的品种，其中二价HPV疫苗，智飞和万泰，大部分市值都来自代理HPV疫苗、二价HPV疫苗以及对未来九价HPV疫苗上市的预期，一个2000亿左右市值，一个700多亿市值，然后沃森呢，二价HPV疫苗预计明年或者后年上市，所以市场到了HPV疫苗的巨大商业化价值，另外沃森的HPV二价苗，有和盖茨基金会的签署协议，未来可以大规模供应海外，潜在的销售空间并不小。

此刻沃森来了神操作，所以周末发酵了，但是市场忽略什么

首先，沃森除了自有的一些流脑系列、b型流感等传统疫苗以外，主要的大品种就是13价肺炎结合苗，和23价肺炎苗；

话说回来，目前持有沃森的资金，好公司的因，不就是13介肺炎苗么，目前的股价走势，有多少同志敢说，估值是高估的？尤其康泰的13介，明年什么时候上市，还没定论；另外目前的股价，有多少成分，隐含HPV疫苗的预期？

我理解的沃森，这几个月股价走势，一是对管理层的历史劣迹，充分预期，二，并没有过多的预期HPV疫苗，下有分析；

短期出现这种幺蛾子，情绪宣泄难免了，但公司并不是一无是处，举个不成熟的举例天齐锂业，这类暴雷的公司，近期的走势，有多少人能预期到，沃森的幺蛾子，难道后市走势，不会学天齐锂业的走势吗？

其次，市场说沃森贱卖资产，但为什么有专业的声音，沃森不是贱卖资产呢，因就在于，默沙东，4介HPV疫苗，9岁年龄段获批后，市场认为2介苗，没什么戏了，所以沃森管理层，出于什么目的出售资产，目前不要下结论，如果不是贱卖呢，那HPV是不是侧面说明，有泡沫？市场是不是给HPV管线过高的估值？

从这一，相关的HPV公司，是不是躺着中枪了。只不过沃森在一个错误的时间，做出这样一个举动，卖掉自己的泡沫，确实对后续的预期，有较大的伤害。这一，就是管线的想象力，这也是资金为什么预期康泰，智飞比沃森好的因。

然后我们默沙东9岁年龄段，什么时间获批的，是11.23号，再沃森的股价走势，23号有影响吗，所以目前沃森的股价预期，有没有隐含2介HPV，是不一定的，如果预期了，23号这一天，我相沃森绝对会有影响的。

综上，沃森后续，难免也有宣泄，但我理解，更多是情绪宣泄，我相后续大概率还会有资金博弈，因为13介疫苗，摆在这里，只不多公司历史劣迹斑斑，大资金很难配置沃森了，毕竟有更好的选择，康泰跟智飞摆在这里。

注我目前持有少量的沃森，但前期介入的时候，主要是股权激励吸引了我，然后还有股价调整这么多，以反弹的思路博弈的，但公司历史上的劣迹斑斑，我也考虑了，所以买入量很少，并且上周反弹中，我也做出了减仓的操作，少量的持有，明天有机会就走掉，考虑换股，没有机会走掉，也没什么大问题，但我不会过多的博弈。

最后，我也建议，没有疫苗的，沃森宣泄后，不建议博弈，毕竟疫苗类，有更好的选择。