美国组件专家会议纪要2022-10-10会议要点:

美国组件专家会议纪要 2022-10-10 

会议要点:

美国需求:预计今年15-16GW,明年接近30GW。

出口:6-8月较平稳,7月出现较高增长,8月开始大部分供应商都出现了出货下滑。各家来看,隆基、晶澳在7-8月都出现了明显下滑,晶科6月较低谷,7-8月持续上涨。天合4月达到顶峰,之后一直下降,6月几乎为零,7-8月慢慢上涨。二三线供应商也都出现了下滑。UFLPA法案情况:执行不是非常强势,没有出现扣货调查情况,目前各家态度都很谨慎,Q4重心会转移至国内。UFLPA会溯源到矿石和石英砂,要求提高了两个层级,海外多晶硅供应商也很难满足要求,多晶硅会进行差异化定价。

主 要 内 容 :Q:美 国 组 件 出 货 和 政 策 动 向 如 何 ?

A:8月底的重点是针对新东南亚四国的调查,商务部会出台结论,但后推了3个月,可能要11月底才能给初裁结论。之前政府出台了通货膨胀削减法案。9月开始政策方面没有较大变化,301关税方面还没有最终确认,短期内很难作出回 应。

出口方面,美国海关的数据显示,绝大多数供应商今年7-9月出口数量出现下 降,隆基等一线厂商尤其8-9月出口很少,几乎为零。(由于贸易术语差异,进口清关人和承接人会存在差异,一些数据存在偏差。)虽然美国有UFLPA法

案,但执行不是非常强势,没有出现扣货调查。目前的供应商态度都很谨慎, UFLPA法案阴影还是会长期存在。未来可能出现多家供应商被扣货、配合调 查、完成取证、放货的过程,短期来看Q4中国装机会快速增长,供需偏紧,重

心会进行一定调整,各家会采取较为“躺平”的策略,一方面观察美国的反应,一方面留够准备空间。UFLPA对组件原材料溯源要求相较wrO更高,WRO溯源到多晶硅层级,UFLPA会溯源到矿石和石英砂,要求提高了两个层级,海外多晶硅供应商也很难满足要求,多晶硅会进行差异化定价。UFLPA调查的主观性较强,取决于美国海关的认知和判定,目前没有案例,难以给出明确判断。

Q:一线大厂8-9月明面上很少出货?美国总体出口如何?

A:隆基、晶澳在7-8月都出现了明显下滑,晶科、阿特斯、天合出现了增长。晶科6月较低谷,7-8月持续上涨。天合4月达到顶峰,之后一直下降,6月几乎为零,7-8月慢慢上涨。6-8月较平稳,7月出现较高增长,8月开始大部分供应商都出现了出货下滑(全球口径,中国出口量很小,东南亚很多)。

Q:东方日升出货也较为困难?A:东方日升2020年以前都是以东南亚代工形式出口美国,2021年在马来西亚建厂,2022年出货,反规避调查将马来西亚包含其中。长期来看,马来西亚在 AD/CVD关税潜在范围之内,对东方日升和其他在马来西亚有产能的公司影响是一样的,未来税率或保证金定下来后,对东方日升的出口不利。东方日升订单签得很早,2023年基本处于满负荷情况,目前很多客户都在打退堂鼓,所有在东南亚四国有产能的供应商都会面临这样的问题。

Q:去年晶科和隆基查得最严,今年情况如何?选择性执法是否可以诉讼?A:这具有很大主观性,从WRO来看,锁定的目标都是大供应商,包含晶澳、天合、阿特斯等,UFLPA和WRO的策略大体是一致的。执法指向性不是特别明确,主要是中国的大供应商。

Q:双反有两年窗口期,为何还会影响出口?A:这是总统行政令,可以看作“尚方宝剑”,但对美国政府政策的保障性不

高。两年之后总统改选,是为了迎合选票利益做出的权衡,也为了保证美国的用电需求和开发商利益。之前AD/CVD出现追溯情况,供应商会有一定忌惮心理,两年虽然没有追溯,但存在一定不确定性,风险很大,供应商采取稳妥策略。

Q:晶科的情况?A:晶科在WRO阶段被大规模扣货,扣货时间较久,晶科有更多经验和对策,在美国当地也有律师团队。晶科在东南亚的产能布局做得较好,并结合了非中国多晶硅产业链,成为了完全非中国产业链供应商,有更多心通过检查。另外晶科今年6月以前出货受阻,晶科是美国市占率第一的中国品牌,有很强的锁单能

力,但受制于政策,很多订单延期,急需完成订单交付,这是晶科开始出货的动因之一。

Q:美国的终端需求如何?

A:地面和分布式的需求非常好,IRA将社区光伏和低价光伏市场等小众市场纳入,ITC还纳入了储能,促进了分布式的需求。预计2023年需求接近30GW。

IRA政策从明年开始执行,大部分客户提前开始进行准备。美国和欧洲不同,欧洲PPA有30%的涨幅,美国价格本身较高,涨幅不明显。

Q:储能方面情况如何?政策何时能解除?

A:UFLPA针对所有行业,目前还没有实质性动作。限制可能永远不会解除,

IRA想将整体光伏产业链搬回美国,但换届选举后政策也可能会变。

Q:今年美国需求预期是多少?

A:原本预计24-25GW,由于政策影响,预计需求15-16GW。