东方日升三季报预测

照例，已经长期研究东方日升了，虽然在二级市场表现不及行业头部，甚至部分跨界新生企业，但是依旧是相东方日升长期转变的趋势

具体成长逻辑暂时不分享了，是仁者见智的不同见解。下面具体把业绩可能性分享

东方日升主要业绩来源硅料、电池组件、EPC和电站转让、储能等，投资收益，其余的补贴或者减值转回，汇兑等

硅料    预计三季度保持2个亿左右，虽然三季度硅料有涨价，但是都是长单，价格不紧跟市场价，加之8月聚光有检修。

电池组件    这个不好预测，主要是出货量目前没有明确的消息来源，如果别人有可以发给我，来修正。我预测的大概率是在5GW左右。同时，此期间海运价格大幅度下降，跌幅最高达到30%以上。海运是计算在组件成本内的。根据2月10东方日升的交易所回复函，大致猜测，因为海运价格降低，成本下降在2-3分/W，这块预计三季度就是节省1个亿。电池组件本身的利润空间估计为零。根据半年报估算，组件盈利困难。

汇兑，因为出口组件的汇率波动，上半年人民币贬值在6%左右，明日30号，近两天央行开始干预汇率，也初步计算大概率3季度人民币的贬值可能也在5%以上，同时海外出货量在60%左右，就是3Gw，收入在57亿左右，结算为欧元和美元各一半。欧元3季度和人民币持平。所以，预计三季度汇兑所得在1.2-1.8亿左右。

电站转让，半年报电站转让所得只有800万左右，也就是其余为计入，剩下的计入利润的大概有7000万左右。不确定的就是像半年报一样，不计入三季报。

储能根据一季报已经不亏损，初步计算储能净利润在1000万以内，忽略。光伏发电收入也有贡献，百万级别左右，忽略、

投资收益，来源斯威克的权益法计算和中博的公允价值波动，斯威克3季度大概的利润在1亿以上，东方日升占优投资所得1400万左右；中博股价在半年时点之上，正向贡献，但不多，忽略。

其余的政府补助，不好预测。资产减值可能会有些存货计提，甚至也会有之前计提还账的转回，这些都不好估计，但是根据当前的环境，大致估算，这部分对日升的影响，已经不会像2020年底-2021年的影响程度了。

综上，初步计算日升的三季度业绩出货量5GW左右（可能不到）

净利润=2+1+1.2+0.7+0.14=5.04亿左右。

因为实际情况的复杂远超出想象，以上数据出错的概率极高，只做交流，不做投资依据。