1.19晨会观

1，经济数据好于预期，GDP破100万亿，全年增速2.3%，经济强劲复苏超过货币收紧担忧成为近期支撑市场做多基石，沪指重回3600。同时，新发基金继续跑步入场。150亿规模的易方达竞争优势企业首募规模已超2370亿元，预计配售比例为6.3%。基金的大规模发行，有望为市场带来更多增量资金，维持当下抱团股的估值泡沫化现状，也有助于提振市场情绪。

2，低估值绩优股和科技股走强。科技尤其是智能驾驶和半导体两个分支最为突出，德赛西威，韦尔股份。叠加业绩预增走势则更为强劲，今天的韦尔股份和宏达电子，盘后双双发布业绩大增公告，股价提前反应。韦尔股份为例，预计最高可实现盈利29亿，去年才5亿基数，2021年明年按30-40%增长，40亿利润，对应当前估值70x。2021年全球汽车图像传感器芯片10亿美元市场，豪威市占率约20%，排名第二，同时继续开拓大陆与日韩客户。在智能驾驶大趋势下，单车摄像头数量有望从1-2个提升至15-20个，市场复合增速预计超过20%，公司有望长期受益。

3，宏观。统计局周一公布，2020年四季度实际GDP继续回升，同比6.5%，季调环比2.6%，全年实现GDP增长2.3%，经济已恢复至潜在增速水平。另外，考虑到基数因，预计2021年四个季度实际GDP同比分别为18%、8.2%、7.0%、5.7%。另外，2020年房地产交易市场表现出强劲韧性，2020全年商品房销售增速亮眼销售额2.6%，销售面积增长8.7%，可以到A股市场房地产后周期的建筑装修材料东方雨虹中国巨石北新建材近期也是持续走强。

4，半导体。缺芯”问题正给全球汽车制造商带来越来越大的压力。继上周福特被迫关闭肯塔基州的一家SUV工厂后，周一福特一家德国工厂也被停产一个月。国家统计局18日发布的最新数据显示，2020年我国集成电路总产量2613亿块，同比增长16.2%，相比2019年7.2%的同比增速大幅提升。韦尔股份，北方华创，雅克科技，鼎龙股份。

5，光伏。两个大手笔投资公告1）隆基股份签订年产15GW单晶电池建设项目投资协议，公司投资预计约80亿元。2）东方日升投资约53亿元新型高效光伏电池及组件项目。