价投与趋势投资的博弈（二月份总结）

一个不一样的春节，一个不一样的假期。一直在家休息，疫情让我彻底感受了一下职业投资人的生活，也有时间思考我到底是不是也要辞职做职业投资人。自从学习了价值投，这真是一条孤独的路，在工作中也提不起兴趣，主要是观念和同事不太一样，还有一方面就是每天股票每天市值的波动已经超过我们超过1个月的收入了，极端一就是我一年的收入。但是我感觉我在这个阶段还不适合做职业投资。1、对于股市的磨练还不够，希望能再经过一轮牛熊市，磨练一下心智。2、学习不够，不足够理性，解决心态问题。。3、对商业模式的理解还再学习，不能完全独立思考，解决敢不敢重仓，仓位问题。4、年纪轻，有的内容学习还是需要走出去，多和有经验的人学习。所以我计划3年以后再考虑职业投资的问题。这三年时间就学习。

再说说我们二月份收益2.37%，今年1.43%。主要是操作是清仓了拓普、旭升、灿，这三个票都是特斯拉产业链条，前两个取得翻倍的收益，也已经透支了21年的业绩了，灿收益一般。清仓东方财富，主要是认为现在不是牛市，所以越涨越卖，在19元全部清仓。2月份新开仓三个票的情况

一、 呷哺呷哺呷哺呷哺受到疫情影响最大，上半年估计不都不会太好，03年非典成就了它，这次主要是前期跌多了，它的新店扩展速度没有减缓，特别是凑凑，就是一个网红，是一个很好利润增长。今年扩张的，明年就可以贡献利润了，再加上明年新开的门店，我认为目前18PE的估值，还是不错的。业务增速起来了，PE参考海底捞，起码到30倍吧，再加上业绩增速，可能明年会翻倍。

二、 融中国主要是因为这次疫情会给经济造成影响，房地产这个夜壶估计还得再用一下，这是大逻辑，融只一个优就是一直没怎么涨，18、19年权益权益金额800亿以上，净利润总得有个50亿以上吧，现在的市值是130多亿，是不很低估呀，再就是老板承诺今年要提高分红率，估计到明年市值起码翻倍。

三、 涪陵榨菜现在持仓就是缺少消费股，主要是消费股近期的估计一直不便宜，就一个便宜的洋河吧！哎（下面再说这货）。榨菜口味独特，没怎么吃过的人可以多次几次试试、报表比较干净、料也是独特的，菜头不适合长途运输，就是限制了竞争对手，国资背景，在当地收购菜头的时候会受到保护。单价低，还有很大的提价空间，再加上收购，很容易扩大规模和利润。未来五年利益翻倍还是有可能的，大概能做到15-20亿利润，给于40倍PE,会有600-800亿市值，目前就200亿市值，5年3倍以上空间。

二月份加仓，融创中国、中国金茂、中国平安、中国太平、招商银行，新邦宙，亿纬锂能。呵呵，一我就知道我尤其爱金融、地产。地产是我第一重仓股，估计两年不会有太多变动。逻辑就不说，受疫情影响的部分可以用政策对冲了，按结算进度，明年都会有50%以上的涨幅。两支保险，一个平安，中国最优秀的保险，一个太平，目前估计最低，等待翻转。招商银行就长期拿了，便宜了就买，算是防守吧。腾讯目前仓位不动了，没机会加，也不会减仓的，一直就是很牛逼。

锂电池小仓位持有恩捷、星源、新邦宙、亿纬锂能。我认为是一个长期的行业，现在估计有高，我基本上是40PE,就会加仓。2020年是电动车元年，往后3年应该会有不错的收益。

消费股持有洋河、榨菜、呷哺呷哺。洋河就不说了，今年又没戏的，从18年持仓到现在还是亏损的，要不是股息高，真是不好熬的，不过还是相洋河的管理层，可以走出困境，中端、次高端还是有很大机会的，财报还是很干净的，秒杀多数企业。榨菜不多说了，独有的东西，市占率还有很大提升空间，给管理层时间，市值到1000亿。呷哺呷哺目前还是没有到天花板，一样的报表干净，等机会再加仓。

我目前的持仓42%的地产、15%的保险银行、20%消费，其它都是电池产业链。我的思路就是好一个产业会买两到三支，那个跑得快就多加仓。金融和消费未来几年除非是高位，一般我是不会出的， 地产需要持续观察，目前3年是没有问题，不会动。锂电短期机会不多，需要消化前期的估值，会再次起飞。当然还得持续观察，还是会有细分龙头跑出来。这个月有一个重要的操作就是开融资仓了，比例很低，底线是不能突破20%，每年的分红会完全覆盖利息。为什么要融资呢？主要前期加仓太多了，生活还想过得好的，我所做的一切都是为了更好的生活，如果为了投资把生活搞差了，就不值得了。投资是后半生持续要做的事，机会还会有很多。真的，股值的机会有很多，只要愿意等，所以手里还是留够未来两年的生活费用，这个是不能动的。啰啰嗦嗦说了这么，最重要的是相中国，疫情是会过去的，两年后再回头这次疫情，基本就是小波动，没什么问题。那就做多中国吧，这是我们获利的最大逻辑。