5年一轮回的牛市，这些标的还有翻倍大潜力

球不重启，我们不休息！

煤炭粤宏远、【露天煤业(002128)、股吧】、大同煤业、平煤股份、

互金【爱迪尔(002740)、股吧】、大智慧、亚联发展、银之杰、越秀金控、

医药博雅生物、海利生物、理邦仪器、宝莱特、【振德医疗(603301)、股吧】

地产泰禾集团、华侨城、格力地产、绿地控股、达地产

芯片【紫光国微(002049)、股吧】、徕木股份、至纯科技、上海新阳、斯达半导、

券商浙商证券、中泰证券顶一字，光大证券、【中银证券(601696)、股吧】、山西证券等换手连板。

跨境电商星徽精密七连板，消费电子+跨境电商概念，长方集团、御家汇、华凯创意涨停。

免税凯撒旅业、王府井、海汽集团、百联股份、腾邦国际，中军中国中免封住涨停，他是下一只中国中车。

R16 消息面有5G第一个演进版本标准终于完成。7月3日国际标准组织3GPP宣布5G标准R16版冻结。高鸿股份先于龙二连板，中国安、太辰光、中青宝等助攻。

科技股今天总算火力全开上涨了，主要是因为“燃爆”A股和港股两地市场的中芯国际的IPO，7月5日晚，公司发行公告传来重磅消息中芯国际A股发行价27.46元，7月7日进行网上网下申购。只要开通了科创板全新的，当天都可以参与打新。

中芯国际7月5日晚披露发行公告，战略配售对象共29家，合计配售金额共242.61亿元。从中芯国际的发行安排中可知，初始战略配售的股票数量为8.43亿股，占绿鞋行使前发行总量的50%。大基金二期获35亿元国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司获配35.175亿元，新加坡政府投资有限公司获配33.165亿元，青岛聚源芯星股权投资合伙企业（有限合伙）获22.24亿元。联席保荐机构相关子公司海通创投、中金财富获配股数均为3371.24万股。

港股的中芯国际2个月翻倍，今日继续大涨约14%，并且高盛再度上调中芯国际目标价至42港元。

港股的中芯国际主升翻倍后，A股中芯国际产业链的相关个股中沪硅产业、安集科技、中微公司、聚辰股份、至纯科技、韦尔股份、上海新阳、中微公司纷纷大涨。这里面，有个非常重要的消息，大家要高度重视聚源芯星作为战略投资者认购中芯国际在科创板首次公开发行的股票，获配22.24亿元。聚源芯星基金规模为人民币23.05亿元，多家半导体产业链上市公司曾认购其份额。

7月3日晚，徕木股份表示，拟实缴7000万元参设投资聚源芯星，认购中芯国际科创板IPO股票。7月5日晚，聚辰股份、至纯科技、韦尔股份、沪硅产业、汇顶科技、上海新阳、中环股份、中微公司、汇丰电子...等发布公告，通过参与投资聚源芯星，间接参与中芯国际在科创板战略配售。上海新阳、中微公司分别投资人民币3亿元认购聚源芯星的基金份额。韦尔股份、沪硅产业（全资子公司上海新昇）、汇顶科技、澜起科技（澜起投资）、中环股份分别投资人民币2亿元认购聚源芯星的基金份额。聚辰股份、至纯科技、汇丰电子、安集科技、全志科技分别投资人民币1亿元认购聚源芯星的基金份额。

这些简介参股的上市公司，今天表现都不俗。涨幅超10%的有沪硅产业、聚辰股份、徕木股份、安集科技、上海新阳、中微公司。还有~金宏气体、华特气体、华润微，这些也都是科创板中的中芯国际线，后面也会是翻倍潜力标。

要知道，此项基金的设立，其主要目的就是为了深度绑定材料硅片及核心设备供应商之间的利益，这样更有利于形成合力，从而推动国内半导体事业的快速及高效发展，所以以中芯国际为主的这条科技线，未来的业绩大幅增加是可以预见的。

3、牛市最终的目的俨然就是为科技服务，现在市场情绪式的把国内半导体行业对标全球龙头的市值增长空间，中芯国际对标台积电，空间1100%，北方华创对标应用材料，空间525%，虽然夸张到离谱，但在这种闭眼赚钱的行情下，资金都在抱团炒核心，参与不参与另说，但大家可以把这些国内半导体公司要做到心里有数。这代表的是今后科技炒作的大方向！

大盘分析

最近的行情犹如梦回2007和2015年，券商按下了大盘起飞的按钮，沪指从3000以下的位置一举冲到了3300，全民论股的时代又一次到来。不过不少股民们的心态似乎更加的煎熬了，因为天天着大盘指数起舞，自己手上的股票却只涨一甚至还不赚钱。市场又一次玩弄了股民们，启动了大盘蓝筹股，却降低了赚钱效应。当券商踏空已经成为事实，那就不要让剩下的低估蓝筹再从眼皮底下溜过了！

踏空券商的股民，不要再错过这些剩下的低估蓝筹板块！

01

金融还有银行和保险

券商虽然错过了，但大金融板块中别忘了银行、保险这两块巨头，从银行和保险的板块市盈率，分别为6.08倍和12.79倍，望眼整个市场依然都是属于低估的，而银行的整体板块市净率甚至还不到1。未来给银行发放券商牌照也是大势所趋，加上银行理财子公司的成立，银行的盈利能力必将再上一个台阶。

02

地产也是好兄弟

市场上金融地产向来是一对好兄弟，有金融一口肉吃，那自然也就有地产一口汤喝。大金融板块疯狂之后，地产必然也会进行接力。我国公募基金对于REITs的试已经拉开帷幕，这对于房地产来说简直就是一大利好，REITs是指房地产托投资基金，是房地产证券化的重要手段，这将直接改善房地产流动性差的弱，必将大大增加房产交易量，所以对于A股的房地产公司来说，随着REITs今后日渐成熟，赚钱的空间将极大。再从房地产板块的市盈率和市净率来，同样处于低估值水平。

03

有色煤炭锦上添花

一般来说，在牛市进行到疯狂的时候，有色煤炭最终也会接过大涨的旗杆，出现“煤飞色舞”的行情，给一轮大的牛市最后再加上一把力，虽然近几年政策上对于有色以及煤炭板块没有出现多大的利好，但资源类公司在今年全球疫情影响下大减产甚至停产，有可能导致未来供需的不平衡，使得资源的价格上涨，这对于有色煤炭其实是一个潜在的利好。再从估值角度，煤炭行业整体都处于破净状态，市盈率也才9.26倍，还有不小的空间可以挖掘其价值。

这轮牛市初段券商行情未来走势的两个预判

这轮牛市初段券商行情未来走势的两个预判
目前这种几千亿的大券商全部涨停的模式不会持续太久 ，提前预判两个未来这轮前菜可能会走的方向。

方向一，也就是上图的07年牛市的券商行情，逐渐向小市值，借壳券商类倾斜，最正宗的标的是 哈高科，借壳湘财证券获批，改名在即。

方向二，我注意到，A股去散户化趋势在今年得到加强，明星基金都是一秒空，甚至很多都玩起了秒杀，申购极难。
比较正宗的标的是 国际实业，持有万家基金40%，基金管理公司的价值是其管理费收入的5-7倍。万家1600亿元的管理规模，约20亿元的管理费收入，其合理估值为100-140亿元。国际实业40%的持股价值为40亿到56亿元。
如果炒作向今年的新趋势深化，基金这个方向会是重。

万家另外40%股权在中泰证券手里，中泰今天一字，未来也是极有可能接棒龙头的选手。

大盘大涨近4%，行情火到交易软件宕机！熟悉的2014年大牛市即将重演？

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在大金融板块的带动下，A股三大股指早盘全部高开高走。上证指数早盘最高触及3263.37，再创年内新高，距离2019年全年高3288.45仅一步之遥。截至发稿，上证指数上涨3.4%，深证成指上涨2.5%，创业板指上涨1.6%。截至发稿，北向资金净流入超100亿元。

三大股指最新表现

成交量能方面。截至10时45分，沪深两市合计成交金额接近7500亿元，早盘即有望突破万亿。

周末，已大涨多日的券商板块再传利好。证金公司修改相关业务规则，取消证券公司转融通业务保证金提取比例限制，业内普遍认为这将提高券商资金的使用效率。

在资金面、政策面的多重提振下，券商板块已是“一念涨停”。

果不其然，周一开盘，券商板块便成为全市场关注的焦，多只券商股开盘即涨停。截至记者发稿，申万证券行业整体上涨7.5%，近10只券商股封上涨停，其中浙商证券、中泰证券股价均是“一字涨停”。

券商板块早盘表现

除了券商股之外，银行、保险板块也是强势尽显。截至发稿，青农商行涨停，中国人寿、新华保险等涨幅超过7%。

保险板块早盘表现

火爆行情引发部分券商App宕机

行情的爆发燃了股民的参与热情，今日早盘几家券商交易系统出现短暂卡顿，无法登陆或者银证转账卡顿，或无法显示盈亏持仓等数据。据网友反应，国泰君安、东吴证券、招商证券、长城证券等券商App以及东方财富、同花顺等互联网金融数据服务商均或多或少出现了交易缓慢、卡顿等情况。

有券商息部负责人表示，券商交易系统延宕一般是因为券商某一个地区瞬间下单的并发量超过了该券商交易系统的设计容量，这个时候券商紧急切换交易系统，需要三五分钟时间，期间就会出现宕机情况。

每当交易火爆的时候，都会对券商App造成考验。记者了解到，上午已经有部分券商IT部门召开紧急会议，讨论系统扩容问题。

业内人士表示，牛市效应仍在持续，多个券商已经打响开户抢人大战，在重视新用户营销的同时，也需要提升移动应用端的功能性和稳定性，才能在后续竞争中获得更大优势。

增量资金集中涌入了哪些股？

机构普遍认为，这轮大金融板块带动的上涨行情，根源是市场无风险利率下行，使得银行理财预期收益率降低，从而推动居民资金进入股市。市场显著的放量特征能够印证这一推断。

于是，寻找增量资金集中抢筹的标的，便成为把握本轮行情的关键所在。从目前的数据来，券商代表的非银金融板块成为增量资金买入重。

据招商证券测算，2020年6月开始，A股市场融资余额开始明显增长，过去几周，融资余额开始加速流入。刚刚过去一周，融资余额单周增加417亿，北向资金流入289亿，其中，非银金融、银行、地产迎来了比较多的增量资金。

过去一周北向资金、融资资金集中加仓非银金融板块

此外，上周五交易所公布的龙虎榜显示，游资与境内机构也集中加仓了涨幅领先的券商股。中银证券、中泰证券、浙商证券、山西证券的买入榜单中，均同时出现一线游资与机构席位身影。

例如中银证券上周五龙虎榜中，老牌游资席位国泰君安证券上海江苏路高居买一位置，买入金额7833万元；另有一家机构席位现身买三位置，买入金额5721万元。

中银证券上周五龙虎榜

2014年行情会重演吗？

券商板块带动指数短期内快速拉升，很容易让人联想起2014年下半年的牛市行情。目前市场会否重演2014年？成为当前业内最热的话题。

广发证券策略分析师戴康表示，当前市场与2014年存在诸多相同与不同

与2014年类似，金融条件宽松构成市场核心支撑。

首先，同是货币宽松周期，贴现率下行驱动牛市；其次，监管周期类似，均为金融监管市场化、资本市场改革积极推进抬升风险偏好中枢，破除刚兑驱动实际无风险利率下行，股票资产相对吸引力上升；最后，增量资金入场，但本轮个人投资者通过基金入场的比例将有所提升。

与2014年不同，市场风格的极致切换难以重现。

2014年四季度行情虽然是低估值板块领涨，但主题炒作的色彩却较为浓厚。经济增速持续下行叠加流动性大幅宽松、地产政策打开想象空间叠加风险偏好持续上行的组合下，2014年四季度的上涨线条主要集中于政策想象空间和风险偏好上行驱动的方向。

但本轮市场有所区别首先，所处盈利周期不同，对应货币政策的预期亦不相同，当前货币政策保持宽松，但最为宽松的阶段已经过去；其次，政策张力与定力并举，难以到地产调控的全面放松或超大规模的投资刺激计划，经济可持续修复，但强复苏的可能性很小；最后，风险偏好长期处于过热状态、杠杆资金大面积入市难以重现。

券商股上涨空间还有多少？

中金公司首席策略分析师王汉锋认为，从估值上，券商板块在近期的大涨后估值已经有所抬升，但无论是绝对估值还是相对估值，相比历史区间并不极端，下半年景气程度继续改善值得期待。

王汉锋表示，相比其他传统经济板块，券商板块估值不高，下行风险较小，而景气改善预期相对确定，推荐A股及港股市场投资者继续关注。风险因素包括政策更快退出及监管加强、减持、外围冲超预期等。

券商板块与全市场的估值对比

国泰君安证券非银分析师刘欣琦认为，此轮行情引发主因是自上而下，而非自下而上。核心逻辑是股市的无风险利率超预期下行导致的，其主要触发因素为理财产品净值化后，国债收益率上行引起的股市无风险利率下行。

刘欣琦表示，随着经济和国债收益率上行的超预期，认为股市的无风险利率将进一步下行。券商板块作为低估值且基本面与市场强相关的板块，直接受益于无风险利率下行；而保险板块在此逻辑下也是同样迎来戴维斯双。建议增持股票自营弹性大的低估值上市券商及EV（内含价值）对利率敏感性强的保险股。

来源上海证券报