华谊兄弟俩非要赶在这节骨眼质押,要不要买?要不要卖 ?

　　先说两句，今儿出来消息，战略配售基金已经卖了300亿，感觉很给劲，不知道够不够那些独角兽花的，反正打新嘛，发行价定得低就是好的，定得高到时候破发了就要赔点儿钱，这个现在都是未知数而已。

　　好了，回来说正事儿，华谊兄弟(300027,股吧)这几天股票质押闹得风风火火，大家也看到了，新闻标题动不动就是“赌上全部身家”，因为他质押的差不多接近全部手上持有的股了。 　华谊兄弟股票质押

这次的质疑源于上周的公告中一段话：

　　大家发现，你持有22%就质押了19.86%然后持有6.19%的质押了5.15%。

两兄弟真的是有点赌身家的意思，要拿全部的钱出去做什么呢？ 　澄清

　　质押没过两天，满街都是报道，几乎都有赌上全部身家的字眼，于是就发了个澄清的公告：

那么澄清了哪几件事情呢？

　　哎这回能看明白了，质押是真的当然了，按照前一篇公告的内容没问题，但素，一个是质押给中信建投(601066,股吧)的没那么多，还有就是质押了，但没有套现。

　　说的确实都是实话。

　　他们还对外称，这个钱要用来投资可能带来新增长点的行业或者项目，具体是什么现在还没法知道。 　质押风险

　　质押的比例我找个拉皮条的金融民工问了一下，大概能质押出来5-7折的现金，一般都是要还的，如果股价跌过平仓线，就要补钱或者强行平仓，这个还是会有风险的，但是这杠杆比例确实算是小的。

　　质押之后要是继续大跌，真的要平仓也不是不可能。

　　就说最近的公告，已经有很多只股公告了，由于公司股价下跌，大股东质押的股份有强行平仓的可能性。

　　所以这块就看能不能守住，但是如果他们质押出来的钱不用来像他们说的那样折腾别的事儿，就拿来补仓托底，我看这个钱是够的，而且也能赚，托了底之后稍微涨几个点卖了都是挣的，还能继续等着抄底。

　　但是如何使用这个钱是他们自己的事情了。

　　其实这个关键节点，华谊兄弟大跌了这么多，这时候质押托市的可能性也不小的，说不清楚这个钱到底会用在哪儿。

　　如果真的托市止跌，就会有一段时间的横盘整理或者直接反弹。

　　如果不用这个钱托市，股价预计还会往下走点，到时候他们自己或者喊哪个土豪熟人便宜价格接进去也是划算的。 　关于之前那几个投资决策

　　公众质疑的点不只是股票质押，还有很久以前的收购。

　　2013年9月，2.52亿元收购的张国立名下的浙江常升影视制作有限公司，溢价36倍；

　　2015年10月，7.56亿元收购的李晨、冯绍峰、Angelababy、郑恺、杜淳、陈赫6位明星持有的浙江东阳浩瀚影视娱乐有限公司70%的股权；

　　2015年11月收购的以冯小刚为主要股东的浙江东阳美拉传媒有限公司70%股权，交易对价10.5亿元。

这个是娱乐圈很有意思的事情，来来来讲一讲

　　前几天猫爷推荐的东方华尔街：《东方华尔街：割韭菜算什么，我们把庄家都neng死了》

　　文章只讲了第一集，现在演到第二集就开始说传媒文化的公司：

　　看这个天真的上市公司老总妹子啊，他们家百传媒做网络电视的业务，我感觉这个是导演在影射那个贾什么。

你不懂电影没关系，分分钟让金融小哥教育一下你来~

　　这个电视剧虽然班底都是香港滴，但是套路你看，大陆和香港都一样的。

　　股份折价定增，差价就能当成片酬的一部分，定增还能从明星手上捞点钱，一举多得。

　　只是内地有个区别，给明星直接定增有一定不确定性因素，所以虽然有过很多案例了，但是有时候监管或者别的方面还会来搞些阻力出来，比如小燕子蛇吞象直接被否了。

　　所以我们比香港来说还是管束多一点，瞎搞的难度比较大，但是收购别的公司的股权这个事情比定增的阻力小得多。

　　所以华谊兄弟这回搞的就是：不拿我公司股票不要紧，你先成立个公司，我收购你的股权，这个钱不就到你那里去了么，收购的时候签订一个业绩对赌的协议，就像冯小刚那个，到时候还得吭哧吭哧给我拍片子挣钱去。 　这个时点应该干什么

我有一种乐观的看法，仅代表个人观点：

　　我觉得应该做好抄底华谊兄弟的准备。

当前正是利空爆发期：

　　偷税事件把整个传媒文化板块打下来了，大家股价都在跌，其实冯小刚虽然和华谊兄弟关系紧密，但是毕竟冯小刚手上的华谊兄弟的股票已经卖掉很多了，而且华谊兄弟也不是就指着他一人吃饭。

后期可以展望的东西还多：

　　利空出尽之后，一旦华谊兄弟没有出现爆仓这类伤筋动骨的事情，那就肯定有小反弹，这个只能说是一个小的因素。

今年他们的作品还是在源源不断上架

　　这是电影的计划，感觉鬼吹灯好歹是有个大IP撑场面，其他的完全不知道是什么样的。

然后是网剧

　　(猫爷这土包子，除了古董局中局别的都不造)

接着是综艺节目

　　看这些安排，加上传媒文化板块本来就已经走了两年下降趋势，票房的泡沫也早就捅破了的情况下，我预计他们的业绩至少还是能和前期持平，如果国庆和春节档期电影票房带来点惊喜，或者综艺节目网剧的收益来点惊喜，业绩还可能有增长。

　　现在18左右的市盈率，我觉得这个股有投资价值，要是还跌点儿买就更好了。 　操作提示

　　等他跌，企稳之后找机会操作。