五虎争霸！第一批投顾能力大比拼：究竟强在哪？

中国基金报记者 李树超

上周五，公募基金投资顾问业务试正式落地。嘉实、华夏、易方达、南方、中欧等基金公司已经申请试并完成备案，将正式开展投资顾问业务试工作。

话音未落，多家试公募或旗下子公司近日陆续发布自家投顾品牌，签约首单投顾协议，推出投顾服务系统等，基金投顾业务正在加速落地，一场投顾业务能力的大比拼也是“箭在弦上”。

试机构争相布局

基金投顾业务加速落地

近日，各家公募基金投顾业务发展动作频频：华夏基金全资子公司华夏财富发布了“懂你，更懂投资”的投顾品牌，并与投资者代表签订了首单基金投顾授权委托协议；嘉实基金财富管理子公司嘉实财富也已完成风险定位、账户诊断等系统开发；南方基金发布“司南智投”投顾品牌，即将推出管理型基金投顾业务；易方达三方面提供投顾服务；中欧基金已经配备相关团队……各试基金公司及其子公司争分夺秒，基金投顾业务试正在加速落地。

作为为客户财务状况和理财需求定制业务，基金投顾业务将通过资产配置方案、构建基金组合、动态调整资产等方式，以贴近客户投资目标，实现投资者长期投资收益。为了实现上述目标，各家公募也使尽浑身解数，打造自家投顾业务的差异化、特色化的竞争力。

据嘉实基金透露，早在2011年嘉实基金就成立了基金投资者回报研究中心，为投资者提供定制化基金组合解决方案；2012年，嘉实自主研发了集市场预测、资产配置和基金选择为一体的FAS投资系统，为投资者在全市场范围内优选、推荐一篮子基金组合。

目前，华夏财富也已经形成了“线下投顾+线上理财机器人”的独特服务模式。华夏财富拥有基金行业内最早开设的线下理财中心，构建了超百人的专业投资顾问团队；同时在2018年年初推出了在线理财服务平台——华夏理智投APP。

易方达基金将针对不同客户群体需求，在资产配置、择时轮动和基金优选三个层面为客户有针对性地提供投顾服务。

而南方基金“司南智投”将通过金融科技手段，实现将南方基金专业的资产配置能力、风险管理能力及客户服务能力的全面融合。

中欧基金控股的销售子公司中欧钱滚滚，目前已上线“水滴智投”和“水滴养老”两大产品线，并已经配备专业的投资管理团队、算法研究团队、产品设计、客户服务及系统建设团队，致力于为客户提供专业投资顾问服务。

表1：各家公募及其子公司基金投顾业务进展情况

试机构

基金投顾业务进展

华夏基金

发布“懂你，更懂投资”的投顾品牌，首单基金投顾授权委托协议落地，形成“线下投顾+线上理财机器人”服务模式，构建了自主研发的组合管理系统

易方达基金

针对不同客户群体需求，在资产配置、择时轮动和基金优选三个层面为客户提供投顾服务

嘉实基金

完成风险定位、账户诊断等系统开发，设计了嘉实定制账户服务

南方基金

发布“司南智投”投顾品牌，即将推出管理型基金投顾业务

中欧基金

已上线“水滴智投”和“水滴养老”两大产品线，并配备专业的投资顾问服务团队

纷纷搭建基金投顾服务系统

保障业务有序开展

打造有效的投资解决方案，离不开专业投研力量的支持。为打造更为专业的投顾服务，华夏财富构建了自主研发的组合管理系统、嘉实财富设计了嘉实定制账户服务、南方基金推出管理型基金投顾业务，一场投顾业务能力的“大比拼”已经“箭在弦上”。

华夏财富介绍，华夏财富与母公司华夏基金共享投研平台，通过专业化的资产配置能力和基金选择能力助力基金投顾业务。

具体来，华夏财富在华夏基金整体资产配置架构下，为基金投资顾问业务成立了专门的投资决策委员会，该委员会由华夏基金资产配置部、华夏财富相关人员构成。华夏基金资产配置团队将“美林投资时钟”投资时钟的分析框架进行完善，形成基于宏观、估值、政策的MVP分析模型。

同时，华夏基金借鉴多年的投研经验，从基金经理投资行为角度，并通过基金产品的暴露因子分析、风格分类、收益特征分析等综合评价和筛选，经投顾业务构建相应基金产品备选库，再根据投资和差异化投资目标构建投资组合。

据了解，华夏财富还结合客户的具体理财场景，推出教育、养老、増利三大类投顾账户，打造了10类组合策略和10个标准化基金投顾组合，提供包括基金组合构建、自动调仓、资产分析在内的一站式投顾服务。

而嘉实财富也已经完成了独立系统开发，包括自主研发投资者RPS风险定位系统、全市场资产配置管理系统、海量投资者管理系统和交易流程监控系统和账户诊断系统等，以保障基金投资顾问服务有序开展。

同时，嘉实财富为客户设计了嘉实定制账户服务，投资者授权嘉实以投资者名义在客户账户内进行投资操作，以满足投资者的个性化理财需求。

而南方基金立足投资者个性化的投资需求，推出管理型基金投顾业务。该业务将在匹配“风险-目标”基础上提供投资顾问服务，帮助投资者规避追涨杀跌和应对市场风格轮动。

南方基金的“司南智投”将帮助客户代为进行基金产品筛选和配置，持续跟踪市场与策略执行情况，管理客户投顾账户。提供包括理财需求评估、资产分析诊断、自动调仓及投后服务等一系列全天候管家式专业投顾服务。值得注意的是，“司南智投”通过与第三方销售机构天天基金开展合作，将实现“全市场公募基金产品配置”。

展望基金投顾业务的未来，华夏财富总经理张晖表示，基金投顾业务试的正式获批会为财富管理行业带来深刻改变，未来发展潜力巨大。

嘉实基金表示，未来嘉实将继续扎根于专业的投研实力，并从科技技术方向探索、强化投资者个性化服务，依托系统程序、互联网、大数据等深入布局投资顾问业务。

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