屏气凝神等牛市
天风证券股份有限公司杨松,张雪近期对乐普医疗进行研究并发布了研究报告《常规业务保持增长,构建医疗器械研发创新生态圈》,本报告对乐普医疗给出买入评级,当前股价为25.42元。
乐普医疗(300003) 事件 2022年10月27日,公司发布2022年三季度报。公司2022年前三季度实现营业收入77.62亿元,同比下降10.11%,归母净利润18.10亿元,同比下降5.78%,扣非归母净利润18.05亿元,同比下降13.44%。 点评 常规业务保持增长,经营效率明显提升 2022年前三季度,公司营业收入为77.62亿元,同比下降10.11%。营业收入的降低主要系2021年新冠疫情相关抗原类检测试剂收入基数较高。扣除抗原业务影响,常规业务收入同比增长18.45%。三季度单季毛利率62.72%,同比提升0.86pcts,销售费用率同比下降0.92pcts,管理费用率同比下降1.56pcts,财务费用率同比下降1.21pcts,经营性现金流提升236.06%。主要系公司在提升经营效率和控制库存采购方面有明显成效。 核心业务稳步发展,回归研发创新驱动的可持续高速增长 1)医疗器械版块在公司营业收入占比最大,2022年前三季度实现销售收入43.24亿元,同比下降15.73%。扣除抗原业务影响,该板块常规业务营业收入同比增长42.76%。冠脉创新产品实现较高速率的增长,占冠脉总营收67.17%。心血管医疗器械业务已走出集采影响,核心业务回归研发创新驱动的可持续高速增长。 2)药品板块2022年前三季度销售收入基本持平。 3)医疗服务及健康管理板块为公司创新性业务。2022年前三季度,该板块除新冠疫情相关产品外的常规业务销售收入同比增长1.24%。 核心心血管器械研发成果显著,完善医疗器械研发创新生态圈 2022年前三季度,公司研发费用率8.65%,同比提升1.65pcts。公司核心心血管器械研发取得显著成果。外周切割球囊获批上市,极大丰富外周产品线。冠脉声波球囊完成临床,申报注册。公司在眼科医疗器械、医美医疗器械和内窥镜医疗器械的业务探索,取得实质性进展。核心研发产品预计在2023-2026年相继上市,公司的医疗器械研发创新生态圈不断完善。 盈利预测我们预计公司2022-2024年营业收入分别为99.94/115.86/137.20(前值为121.90(2022E)/139.84(2023E),调整系在经历集采后,公司经营发生了优化和调整)亿元,归母净利润分别为21.42/24.77/29.58(前值为29.15(2022E)/35.17(2023E),调整系营收预测调整引起归母净利润变化)亿元人民币,维持“买入”评级。 风险提示集采所带来的降价风险、产品研发不及预期的风险、进入新领域带来的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司张琎研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为57.92%,其预测2022年度归属净利润为盈利29.42亿,根据现价换算的预测PE为15.72。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为29.79。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,乐普医疗(300003)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:每股资本公积金是:1.84元详情>>
答:2023-06-30详情>>
答: 乐普(北京)医疗器械股份有详情>>
答:以公司总股本180458.7310万股为详情>>
答:乐普医疗上市时间为:2009-10-30详情>>
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目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
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屏气凝神等牛市
天风证券给予乐普医疗买入评级
天风证券股份有限公司杨松,张雪近期对乐普医疗进行研究并发布了研究报告《常规业务保持增长,构建医疗器械研发创新生态圈》,本报告对乐普医疗给出买入评级,当前股价为25.42元。
乐普医疗(300003) 事件 2022年10月27日,公司发布2022年三季度报。公司2022年前三季度实现营业收入77.62亿元,同比下降10.11%,归母净利润18.10亿元,同比下降5.78%,扣非归母净利润18.05亿元,同比下降13.44%。 点评 常规业务保持增长,经营效率明显提升 2022年前三季度,公司营业收入为77.62亿元,同比下降10.11%。营业收入的降低主要系2021年新冠疫情相关抗原类检测试剂收入基数较高。扣除抗原业务影响,常规业务收入同比增长18.45%。三季度单季毛利率62.72%,同比提升0.86pcts,销售费用率同比下降0.92pcts,管理费用率同比下降1.56pcts,财务费用率同比下降1.21pcts,经营性现金流提升236.06%。主要系公司在提升经营效率和控制库存采购方面有明显成效。 核心业务稳步发展,回归研发创新驱动的可持续高速增长 1)医疗器械版块在公司营业收入占比最大,2022年前三季度实现销售收入43.24亿元,同比下降15.73%。扣除抗原业务影响,该板块常规业务营业收入同比增长42.76%。冠脉创新产品实现较高速率的增长,占冠脉总营收67.17%。心血管医疗器械业务已走出集采影响,核心业务回归研发创新驱动的可持续高速增长。 2)药品板块2022年前三季度销售收入基本持平。 3)医疗服务及健康管理板块为公司创新性业务。2022年前三季度,该板块除新冠疫情相关产品外的常规业务销售收入同比增长1.24%。 核心心血管器械研发成果显著,完善医疗器械研发创新生态圈 2022年前三季度,公司研发费用率8.65%,同比提升1.65pcts。公司核心心血管器械研发取得显著成果。外周切割球囊获批上市,极大丰富外周产品线。冠脉声波球囊完成临床,申报注册。公司在眼科医疗器械、医美医疗器械和内窥镜医疗器械的业务探索,取得实质性进展。核心研发产品预计在2023-2026年相继上市,公司的医疗器械研发创新生态圈不断完善。 盈利预测我们预计公司2022-2024年营业收入分别为99.94/115.86/137.20(前值为121.90(2022E)/139.84(2023E),调整系在经历集采后,公司经营发生了优化和调整)亿元,归母净利润分别为21.42/24.77/29.58(前值为29.15(2022E)/35.17(2023E),调整系营收预测调整引起归母净利润变化)亿元人民币,维持“买入”评级。 风险提示集采所带来的降价风险、产品研发不及预期的风险、进入新领域带来的风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司张琎研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为57.92%,其预测2022年度归属净利润为盈利29.42亿,根据现价换算的预测PE为15.72。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级12家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为29.79。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,乐普医疗(300003)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标3星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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