逻辑投资 改革放红利 重组迎春天

A股现阶段的走势，着实非常的糟糕。不管是从基本面还是技术面来说，都可谓惨不忍睹！但是，我却依然要在这里坚定的鼓励朋友们建仓！

  首先，我国现在的资本市场价格处在历史底部，破净股数量处于历史高位。这意味着什么?根据历史数据显示，在现在这样的市场情况下买入股票三年后都是大赢家！那我们为什么如此坚定的好我国资本市场会逐渐企稳并最终步入新高地，并认为现在的市场不会走出小概率的崩盘？

   这还是要回到我们的初级理论，那就是A股依然是政策市。我们现在就来一下如今我国资本市场的政策导向。

（1） “洋人”抬轿我坐骄 （沪伦通推出在即）

通过A股的过去国际化历史来，虽然并不是每一次大型的国际化关口被打通都会促使A股的上涨，但大概率会给A股带来增量资金。何况现在A股市场中优秀的公司价格那么便宜，已经和其内在价值构成了严重的背离。相信遵从价值投资思路的外资机构一定青睐现阶段的A股市场中被严重错杀的白马股和蓝筹股。并且，随着外资在国内的持仓配比的不断增加，对现在A股投资化的影响也在不断加深。现在，一些国人的投资理念和思路都已经受到了国外资本的影响。到那时，作为提请布局了被错杀的核心资产的我们，一定会享受到“轿夫”进场所带来的丰厚利润。相信在不久的将来，走向世界的A股将会更加重视和青睐价值投资！

相关标的：交通银行 恒顺醋业 【格力电器(000651)、股吧】 浙能电力

（2） 高层频频讲话 政策利好如“脱笼之鹄”

在过去的一周，包括一行三会的一把手，甚至连国家副主席刘贺都被惊动了。多为高层都已察觉到了现阶段A股市场的异常波动，并都表示将会有实际的措施来稳定市场。甚至一向稳重的的证监会主席刘士余都表示春天不远了。央行降准释放的7500亿资金也已经流向了市场，市场的流动性已经得到了明显改善。而以深圳市政府为首的排股权质押这个大雷的行动已经在全国推开，各地地方政府争先恐后的表示将会出台政策稳定流动性，帮助流动性出现问题的优秀民营企业渡过难关。这不仅是会对现在的资本市场构成利好，还是对实体经济的一剂强心针！这个周末，黄奇帆教授还提出了令人震惊的一项建议：免除印花税！虽然这个建议现在还并未得到监管部门的回复，但可明确出高层已经开始实打实的关心现在饱经沧桑的A股资本市场。虽然A股市场上周表现很差，甚至可以用前所未有来形容上周A股市场的惨烈。但是，根据以往的历史数据表明，在政策底明显出现后，市场底一定会接着出现！

（3） 改革释放红利 重组再迎春天

我们首先来一则新闻：证监会：支持优质企业参与上市公司并购重组，将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月。

这一折新闻内容简单，但是内涵却极其丰富。1.将ipo被否后企业借壳上市的年限由三年改为了6个月。这不是单一的调整了时间，而是不能到能的质变！哪个企业再被否后还会愿意等待三年的时间来借壳上市？这部分企业即使有都会很少。既然时间剪短为6个月，那很多被否的企业肯定就会想办法利用好这次政策松口的机会，用借壳上市的方法“曲线救国”！这不仅会导致借壳上市再次受到鼓励，还标志着以往市场中最大的价差资产重组回到了我们公众的视野。这一句话换一种方式表达就是以往市场唾弃的“中小盘垃圾股”又迎来了一次春天！

而这则新闻的另一个要就更加明确了：2.支持优质企业参与重组！这一要的重依然在资产重组！从上述政策中我们可以感到市场资产重组的风越吹越猛！我们认为，资产重组是解决现在投资者信心溃散的最好方法。股票的本质就是资产凭证，资产好了一切也就会跟着好起来！因此，在资产重组中引进的优质资产必然会成为这个市场中的抢手货，这些优质资产必然会成为我国A股市场的源头活水，以星星之火打开燎之势！毕竟，乌鸡变凤凰的价差至今依然没有可以匹敌的！丰厚的赚钱效应一定会使市场进入刘主席所说的“春天”！

相关标的：华电重工 【钱江水利(600283)、股吧】  st金岭      （后将对华电重工进行详细解析）

前我们已经提到了3个理由支撑A股市场向前发展，那我们投资者又该怎样进行操作？

（1） 坚持资产配置，稳重价值投资

前已经提到，随着价值投资理念的不断深入，配置有价值的蓝筹个股必将成为每个投资者的“标配”，而我们抢先在底部配置这些核心资产，必然会获得丰厚利润！

（2） 配置资产重组，享受改革红利

国企改革必然是后面2-3年的投资热。为什么？从国企双百名单就可以出。这个名单里面的公司必然将会在2018-2020年完成国改。擒贼先擒王，选股选榜样！国企改革必然会像股权分置改革一样，塑造出赚钱效应丰厚的榜样来提振市场相信，为改革的成功保驾护航！那国企改革的标杆可能不在双百名单中吗？显然不可能。上已经提到，证监会和国家高层已经明确表明鼓励资产重组，行业内整合，那国企改革会不会借此机会，一展雄姿？我相信，这一定会在不就的将来成为现实。【SST前锋(600733)、股吧】的完美“准借壳上市“就是最好的例子。在不久的将来，这样的例子会越来越多。光从现在国资股权划转速度加快，国资内部并购重组加快就可以出国资动起来了！动起来到飞起来或许还有一段距离，我们现在要做的就是埋伏这样的品种，等待”轿夫“让我们飞起来！

国企双百名单中的上市公司那么多，我们怎么摸选择到优秀的标杆榜样企业？既然选择方向是资产重组，那总市值就不易过大，股权不宜分散，在百分之60以上最好。公司主业要符合证监会所划定的重组审核豁免/快速通道，公司现阶段业绩较差，有提升和重组空间。公司的大股东要优秀，有好的资产注入上市公司或行业继续整合。

根据上述条件，我们仅仅找到了一家上市公司，那就是华电重工。华电重工主业为电力工程及装备，并且是海上风电建设行业的绝对龙头，又和证监会框定的新能源行业不谋而合。公司市值42亿元左右，大股东持股比例超过了百分之60，电力和电力设施建设工程行业竞争激烈，盈利能力不佳，急需整合，提高盈利能力。大股东为华电集团，实力强劲，旗下资产众多，有资产注入的可能。公司来自华电集团的关联交易金额巨大，彰显大股东对其的关爱。入选国企双百名单，改革时间未定却必然在2020年完成国改。

所以，我们不难出基本面独特的华电重工内在逻辑已然全面成型。当大势转好，国企改革全面起航时它必然会有不一样的神采！

与众不同，方能白里透红。我们在价值价格的绝对洼地配置这样一只“天之骄子”，必然能够在将来“牛气冲天”的时候盆满钵满，实躺着发财！