极速行情系统介绍

FPGA是硬件可编程逻辑阵列，可以通过硬件编程语言实现硬件电路的动态编辑和逻辑计算。基于FPGA技术打造的硬件极速行情系统，具备极速低时延、稳定高并发和业务全覆盖等优势。通过行情解决方案的技术革新，行情转码效率实现百倍提升，有效助力机构客户和个人高净值客户提升交易体验。

一、极速行情系统产生的背景
1、2022年截止三季度末量化私募整体规模约1.44万亿，量化私募对行情速度有极致要求；
2、各大券商已形成军备竞赛，行情时延差距纳秒级别；
3、场外衍生品业务、做市商业务需求爆发成为扩表的重要方向，其风控要求高，需要频率更高、更全面的全息行情，用以计算衍生品风控指标。
二、极速行情系统的结构
FPGA行情全链路时延低于3.5us，提升28倍。

极速行情系统在透传及解析方式上进行了创新:
1、MDGW机器的优化
深入分析MDGW组播协议，测试不同配置机器（主频、内存、网卡）的性能，选出性价比高的机器配置。MDGW有主备线路，线路里又包含主备数据，经过定期测速观察，发现主备数据必有延时差异，系统取最快一路进行解码。
2、边收边解模式
区别于收取完一个完整的数据包再进行解码，边收边解模式使得组播解码性能更高，时延更低；针对特殊交易场景，进一步提供极致本地解码方案，缩短行情延时至百纳秒。
3、个性化解码过滤
可选择性解析业务所需代码，避免解析全部行情，提升投资者接收效率，降低二次筛选成本。
4、CPU隔离及缓存
FPGA解码性能超高，延时极低，拥有比下游客户端更强的处理性能，但在高峰期（尤其是早上、中午开盘时刻），行情流量瞬间很大，下游客户端往往会因为处理性能跟不上导致行情接收异常，为此推出了带缓存的API接收版本，平缓高峰行情大流量的冲击，保证行情数据稳定。
三、极速行情系统的特点
1、有效缓解开盘行情接收压力
基于FPGA硬件解码与链路层分发技术，早开盘瞬间行情5倍速行情回放0抖动，提升了客户体验。
2、提升算法驱动的抢单效率
量化机构客户通过纳秒级极速行情驱动智能算法交易，提升抢单效率，进而提高投资效率。
3、争夺快照行情信息差
基于交易所的逐笔数据，构建频率更高、档位信息更全的全息行情，构建复杂的盘口订单簿，提升做市商业务报价效率。
4、硬件解码降低延时

软件和FPGA同时各自处理行情，输出相同数据结构的快照，并传到策略服务器的内存中，结果比较函数分别记录软件和FPGA行情的接收时间；最后，统计软件和FPGA处理行情的时间记录，计算出延迟的时间差和FPGA胜率。
以下是对比统计处理200万笔行情记录的最终结果:

四、极速行情系统对各业务的支持
1、算法交易
目前对接FPGA极速行情的算法，基于FPGA极速行情，T0日内算法年化增强5%-8%，以FPGA极速行情为数据基础，应用深度学模型，同时研究自研算法。
2、ETF套利
极速行情系统用到ETF套利系统中，可以帮助投资者捕捉微小利差、价差。
3、场外衍生品
极速行情系统能够帮助多空收益互换业务进行对接。
4、做市业务
极速行情系统帮助做市业务重构了订单簿，使衍生品报价更精准；可以基于FPGA极速行情实时计算衍生品价格，降低整体组合对方向性风险和波动率风险的暴露。