（7月10日）A股情绪龙头前瞻 镓锗概念炒作意未休

上周，A股冲高回落，周一（7月3日）仅一天的上涨，就基本达到{《（7月3日）A股情绪龙头前瞻 本周上证指数波动区间将在3160点至3250点之间》}文中所标定的周内高点（上证指数日内高点3246点），随后市场连续四天向下调整，最低至3189点。

预计本周市场仍将有惯性下跌动作，如果上证指数有幸跌到3150点一线，则是抄底搏反弹的良机。

上周市场表现最为亮眼的可能是非锗镓指数莫属，板块周涨幅超过18%。下面是过去一周每天的概念板块表现情况

反制美国半导体禁令 镓锗概念蹿红

镓锗概念的兴起，源于7月3日商务部、海关总署联合发布的一则公告，两家部委在《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》中宣布，自8月1日起，金属镓（单质）、氧化镓、氮化镓等镓相关物项，以及金属锗、磷锗锌、二氧化锗等锗相关物项，未经许可，不得出口。

受此消息影响，镓、锗市场报价随即闻风上涨，几乎“一天一个价”，资本市场也随之“异动”。包括云南锗业、光智科技、驰宏锌锗、罗平锌电、中金岭南、恒光股份、有研新材、宏达股份、中国铝业等开启上涨模式。其中，云南锗业周涨幅接近40%。

据互动平台上显示，驰宏锌锗2022年锗产品含锗55.86吨，公司目前拥有原生锗产能60吨，市场份额约占全球的三分之一，中国的二分之一；恒光股份也披露，公司锗产品的设计产能为2万公斤/年，具体产量根据每年市场的需求及原材料的供应情况会有所波动。

为什么投资者如此看好锗镓板块，根本原因有二一是锗镓的上涨源于中国对美国半导体限制出口进行的反制措施，这是国家战略层面的反映，资本市场此时的动作符合国家利益；

二是我国在锗镓资源供应上具有绝对的垄断优势。2019年，全球原生锗的产量为131吨，我国的产量就达到85吨，占全球产量的近65%。虽然就储量而言，我国并不是这两种资源的唯一拥有者，但它们的特殊之处在于，锗镓并不单独成矿，而是与铝矿、褐煤矿伴生。

打个不恰当的比喻，猪大肠可能不值钱，但它是长在猪身上的，你要获得猪大肠就必须养猪。同样道理，要获得锗镓，就要冶炼铝矿、开采褐煤。而这两项矿物，我国的开采量、产量是世界当之无愧的第一。

美国等其他国家，出于环保或去工业化等原因，已基本让出了这两种矿藏的市场。

镓锗在半导体领域不可或缺

一面是生产被中国垄断，另一方面是两种金属特别是在半导体领域有重要应用，成为反制美国的利器。据了解，镓在半导体行业中扮演着重要的角色。它被用于制造高速电子器件、光电器件和太阳能电池。镓基半导体材料，如镓砷化物（GaAs）和氮化镓（GaN），具有优异的电学性能和高温特性，适用于高频电子器件和高功率电子器件的制造。镓化合物还被广泛用于制造LED（发光二极管）。镓基LED具有高效能、长寿命、节能等优点，在室内和室外照明、电子显示器和汽车照明等领域得到广泛应用。

此外，镓可以与其他金属形成合金，提高其特性和性能。例如，镓合金用于制备低熔点合金，如镓铟合金（常用于温度计）和镓铋合金（常用于火警装置）。

锗在工业上的重要性也不遑多让。首先是其在红外光学器件领域得到“重用”，占了锗消费量的20%-30%，比如透镜、棱镜、滤光片等的光学材料都要用到锗来制造；近年来，军事装备不断推陈出新，也带动了红外产品的需求。

在空间光伏领域，锗晶片则是太阳能(6.760, 0.02, 0.30%)电池不可或缺的关键材料，占据了锗消耗量的15%左右。而这些太阳能电池产品又主要应用到航空航天、卫星以及地面光伏产业等重要领域，所以，如果缺少锗，这些重要产业恐怕也会受影响。

随着科技的进步，这些年来，锗也在光纤、电子、催化剂以及医药等领域也得到广泛应用，尤其是光纤领域，锗已经成为光纤制造无可替代的参杂剂，在此领域的锗用量仅次于红外领域位居第二。

来源《商业与资本论》（Business_capital）

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