1.6晚评:新能源一枝独秀的一天

市场概要

昨天机构和北向资金再次回补仓位，两市出现成长板块与各种茅的集体拉升；大权重、大白马在引领指数反弹；但昨天午后出现缩量，说明市场有点力不从心，毕竟上证指数来到压力位，机构也不想让指数走的太快；所以市场本来的预期是今天应该进入一个整理的态势；好比本周二今年的第一个交易日，机构回补仓位，然后隔日做一个获利盘的整理。结果两条新能源消息成为了今天市场继续反弹的变量。一是硅料价格下降事件的发酵，早盘各大机构早会都在传昨天天合和中环的调研纪要，预期硅料降价将大超预期，再者机构称多家组件企业开始上调一月的排产计划；二是12月份新能源车销量超预期；前期市场预期受疫情影响年末新能源车销量应该有所下降，结果现实情况是同比和环比都是增长的；是一个预期差；这两个情况我们昨晚晚评也都花了长文给大家做了阐述。所以今天两市里面只有新能源赛道一支独秀在反弹；其他板块多是符合昨日的预期情况在整理回调。再者今天市场量能没能放大的情况下也说明新能源赛道的上涨给其他板块带来了虹吸的蹊跷板效应，全天其他板块全被打趴；特别是情绪资金主导的题材炒作方向，都在下跌；直到午后新能源有所回落，才有资金回流题材炒作方向，数字货币与消费复苏的部分妖股出现拉升，西安饮食快速拉升，黑芝麻涨停；情绪资金借新能源的冲高回落尝试吸引散户资金回流它们的主战场。

盘面上，早盘新能源是有点亢奋的，午评我们也讲了光伏有点加速，不建议再去追涨；这方面其实都是基于两市的成交量做出的判断；因为现阶段市场总体成交量就是在8000亿左右，这样的量能不太支持新能源这么大的逻辑板块走一个全天连续逼空的反弹；早盘亢奋了，则午后容易回落。放在以前，如果市场是万亿成交量，则肯定是全天30度角持续反弹。这个细节，其实大家也可以记录下来，以后很多时候都可以用上。当然，要是放在一些小的机构板块，市场8000亿的成交量，也是可以支撑其全天强势反弹的；但要是是情绪资金主导的题材炒作，则肯定要小心途中切换板块做快速轮动；因为情绪资金它们更多都是玩套利，快速拉升吸引散户跟风后就会把前期潜伏的仓位给抛出去，现在市场的情绪资金大部分还是量化在主导；量化是机器人操作，符合条件时更是直接出逃；函数操作，不会有犹豫。

午后新能源的一波跳水，导致指数走出快速回落；这个和港股是同步的，很多人可能以为这是新能源反弹见阶段性顶部了；其实不然，今天的跳水主要是午后特斯拉公布的降价消息，而且是有史以来降价幅度最大的一次，产品也覆盖了所有车型。受此消息影响宁德时代快速调头回落，港股的汽车概念，蔚来、小鹏汽车、理想和比亚迪股份都出现跳水，猜想这特斯拉是不是要打价格战了。宁德时代是整个新能源的风向标，本身市场量能没能放大，是存量博弈，宁德这么一个跳水，直接就导致整个新能源赛道全部回落，很多资金是不知道情况的，都是先跑为敬，情绪有那么一丁点紧张。但后续新能源车还是重新拉升，文灿股份也是消息过后还能上去封板，代表的是机构资金对这个消息解读的纠正。

总体来说，今天新能源还是霸屏了，涨停潮；概念上涨的九成都来自新能源的各种分支，包括半导体里与新能源有关的IGBT，有色里的新能源金属。

当然，今天新能源上涨的核心刺激来自硅料价格下降和新能源车销量超预期；所以领涨的都在光伏、新能源车的细分概念上，储能、风电稍微逊色一些。

这么一涨，可能周末很多人又要开始吹新能源了；也有些人会质疑新能源的上涨，毕竟今天冲高回落，又要说这是短期见顶了。很正常，因为面对新能源，投资者的态度是偏向于两个极端的，持仓者大部分是新能源的徒；而有些这两年没在新能源赛道上赚到钱的人则会很痛恨新能源这个赛道。所以会是两个极端；对于个人而言，我还是希望大家对待新能源赛道要客观的看待，有人说我一直看多新能源，那是因为新能行业景气度还在上升；但这两年随着行业基本面的变化，我也一直在细分赛道上做足了一些提示。并不是说一直看多整个新能源赛道，而是不同时期看多不同细分赛道。好比早期看多光伏，中期又看多锂矿，今年看多储能和新技术，看空了锂电池。并没有说笼统的看好整个行业，毕竟新能源发展这么几年了，部分细分行业已经出现产能过剩或者行业内的恶性竞争了；所以一定要区别对待。7月份我还在强调今年明年看好储能概念，不接受任何反驳；结果还有黑粉到处宣扬我看多新能源，不接受反驳，新能源一跌起来就拿出歪曲我原话的字句来给我，这种人，在股市应该就是送钱的，因为他没能客观看待市场。

总之，新能源赛道上涨与下跌其主要驱动还是要看行业基本面与机构态度；和题材是不一样的。这次很多新能源个股走出趋势性行情，其主要原因就是机构最内卷的节点已经过去了，现在新的一年新的一轮排名比赛重新开始了，机构去年因为拼排名内卷减的仓位，在年初是要逐步加回来的；随着全面放开后疫情影响逐步消除，市场的变量也会逐步从前期的情绪炒作逐步回归基本面炒作，机构要加大仓位，也必须寻找基本面稳健的行业，在年初，那些博弈行业基本面反转或复苏的行业，机构是不会去博弈的；那些只会到下半年有些机构排名落后了，才会不得已放开拼一把。所以机构年初肯定要找基本面稳健的板块去布局仓位，而新能源这一年来基本面是非常稳健的，一直很景气。机构也不是不知道这一点，是今年4月29日市场见底后机构猛炒一波新能源，9月开始获利兑现降低仓位保排名，所以新能源一直低迷。但新一轮排名竞争开始了，机构又会回来，所以很多新能源个股这波走出了一波趋势行情。静悄悄的涨起来，科士达历史新高了，芯能科技一波上涨不到10天就接近50%的涨幅。而今天的上涨，是行业基本面事件的一个发酵，另外超短炒作退潮，资金转过来也参与跟风了一把新能源，所以才有了这两天的这个加速。是进来了不少情绪资金的推波助澜的。所以接下来情绪资金一旦出逃，新能源会有个下跌，但是只会是波段的下跌，后续情绪资金去炒其他板块轮动时，新能源几个核心分支储能、新技术、光伏辅材等还是会重新偷偷涨起来的，毕竟机构能上仓位的行业板块不多。

所以操作上你没有仓位，就耐心等情绪资金出逃后的低吸机会；有仓位的，个股一旦跌破5日线就注意减仓，5日线上没有大幅放量滞涨的情况发生前，就耐心持有，比如芯能科技、上能电气，你可以看到没破5日线之前什么可能都有可能发生。还有就是事件发酵结束后很多资金也会获利兑现，也会回落；所以不会说就一直涨，还是要波段对待。及时跟踪行业基本面变化，理性看待新能源涨跌的刺激因素。

方向上，储能、新技术是核心；新技术讲的是纳电池、topcon、HTJ、一体化压铸、POE胶膜、铝箔、后续还有固态电池等。然后随着硅料价格的下调，光伏辅材是有望放量的；2021年下半年光伏行业是一个内卷之年，硅料价格高企，导致下游很多项目停滞，因为钱全被上游赚了，下游产业链很多就停工了，没钱赚谁也不原因开工。大家之所以敢暂停光伏项目和产业项目，就是因为上游硅料都在扩产，大家都在等硅料产能上来后的降价；可惜今年疫情影响较大，所以扩产进度是有点慢的；直到11月，扩产的产能都上线了，硅料价格开始大幅下调，这个过程其实下游产业链也都还在观望，不急于加大排产；直到产能确定性下来了，硅料价格大幅下调了，今天开始传多家组件企业上调1月组件排产计划了；硅料价格下降，整个产业链成本下降，光伏装机项目重启，很多前期停滞的光伏项目都开工了，所以接下去光伏是有望放量的，产业链需求开始回暖了，是产业链景气度反转的标志性事件。整体来看，光伏产业链当前的主要逻辑是上游硅料降价驱动的产业链需求释放，基于这个逻辑，直接受益的是EVA、POE、支架、接线盒、玻璃这些辅材环节，然后才是储能、EPC电站之类的，上游有机硅、石英也受益，但是逻辑有一点瑕疵。

盘后新能源再来利好

《蓝皮书》显示，如今我国电力系统仍面临多个问题与挑战，涵盖电力供应安全、新能源消纳、系统运行等多个方面。这里面的一个预期差在于新型电力系统形态的增加了储能。首次被提上最重要的位置。

还有一个重磅是新年能源车的消息

最后再分享下机构对于特斯拉降价的看法

所以新能源行业还是政策主要支持的点；一直喊扩内需，很多行业确实需要一些刺激来扩大内需，需求与供应息息相关，没有需求就没有供应，没有供应就没有就业，没有就业就没有消费，没有消费就没有需求；这个问题相当于现有鸡还是先有蛋的理论。但对于新能源来讲，新能源与新能源车的战略定位是一直不动摇的，目前经济核心就是想依赖这两个产业来带动经济转型；至于地产，喊的那么大声，其背后主要目的还是保银行，保地方债务；不是发展核心，所以新能源的需求是固有的，大力发展新能源来带动就业，才能带起“扩大其他行业需求”的正循环。

不要说新能源涨了我又在看多新能源；我只是在告诉大家理性看待行业发展，不要被五花六门的消息所左右；新能源是一个很讲究基本面的行业，不要动不动拿它来和题材做对比，该买时买，该卖时卖，最好功课才能做好新能源的投资。

写了很多，其他的明后天再讲吧。明晚看有没有时间讲下细分的行业板块和重点个股。祝大家周末愉快！

操作小TIP
短线操作五日线是个股的强弱分水岭，除非是连板活跃票；要不然跌破五日线注意减仓或短线止赢止损。
中线操作个股20日线是个股生命线，跌破20日线止赢止损通常80%的概率都是正确的；炒股很多时候讲的就是概率论，不要拿低概率的事情去博弈。
再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势和个股涨跌规律来选择介入跟退出的时机，不能一味追高。

免责声明本文内容及观点仅供参考，不构成投资建议，文章涉及的所有个股，仅仅为思路的整理，不作为个股买卖的依据，如照此操作后果自负；股市有风险，入市需谨慎。