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最近调研了一家做光伏胶膜的企业，和创始人交流最近E

作者：W小咩
2022-06-13 23:49:23
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最近调研了一家做光伏胶膜的企业，和创始人交流最近EVA涨价的情况。大家可以看到，去年EVA粒子是从1.2万元/吨，暴涨至2.8万元/吨，所以东方盛虹、联泓新科业绩大增，股价上涨3-4倍，但是因去年光伏装机量不及预期，以及EVA新产能投放，EVA供给端得到一定缓解，价格也回落至2万元/吨。

然而大家可以看到，今年因疫情的影响，海外EVA粒子进入困难，同时光伏装机量回暖，Q1无论是国内新增光伏装机量，还是出口量，均同比增长100%以上，因此EVA粒子再次形成供需错配，目前价格已飙升至3万元/吨。

但是这个情况预计持续到今年三四季度，当荣盛石化30万吨产能逐渐达到光伏级EVA，供应紧张可以得到大幅缓解。这里面存在一个认知差，二级市场很多人认为EVA产能建设需要2年多，真正出光伏级产品（高VA含量）又需要2年多，所以扩产周期长，价格可以稳定高位运行。但从行业了解，自从斯尔邦稳定量产光伏级EVA后，技术已不再是秘密（技术外溢严重），甚至设备厂商可提供全套成熟工艺包。所以荣盛石化21年底一次通车成功，并且很快便出光伏级EVA。所以我预测到三四季度，EVA价格将会回落，近期联泓新科、东方盛虹都有不小的涨幅，但后续如何，还需要仔细算一下。