桃花盛开的地方
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
宝明科技(002992)
事件公司发布2022年三季报,前三季度实现营收7.39亿元,同比-9.85%,实现归母净利润-1.16亿元,同比+22.72%,扣非净利润-1.18亿元,同比-23.91%,毛利率2.39%,同比+5.19pcts。
亏损收窄,产品结构调整成效显现22Q3单季度公司实现营收2.50亿元,同比-6.60%/环比+6.41%,实现归母净利润-0.46亿元,同比-24.79%/环比+2.52%,扣非净利润-0.47亿元,同比-26.36%/环比+5.20%,毛利率-0.99%,同比+4.88pcts/环比-3.16pcts。受下游消费电子景气下行影响产品价格低迷,公司自20Q4出现亏损并持续扩大。今年以来,公司积极优化产品结构,加大车载、笔电、平板等背光源产品开发推广力度,压缩手机背光源占比,毛利率有所恢复。公司前三季度研发+销售费用合计0.66亿,同比-0.33亿元,研发+销售费率合计8.91%,同比-3.18pcts,主因手机背光源业务收缩带来的监测维修、业务招待费用的减少,叠加产品结构改善共同推动公司亏损收窄。展望后续,随着产品结构优化持续推进,复合铜箔等领域持续开拓,公司营收及盈利水平有望持续改善。
复合铜箔试产顺利,开辟第二成长曲线复合铜箔降本提效优势凸显,长期有望替代传统铜箔。公司基于背光板技术能力切入复合铜箔,于2022年7月6日公告60亿(一期11.5亿,二期48.5亿)投资计划建设锂电复合铜箔生产基地,一期预计23Q2量产,达产产能1.5亿平/年,配套电池14-15GWh,二期将根据一期建设生产情况进行调整。当前公司PET铜箔已有试产,良率80%,下游大客户测试验证中,未来形成规模量产后将具有更强的竞争优势,帮助公司开辟第二成长曲线。
投资建议考虑公司传统业务逐步改善,复合铜箔产能逐步落地释放业绩,我们预计公司22/23/24年归母净利润为-0.72/1.10/4.09亿元,EPS为-0.39/0.59/2.21元/股,对应PE倍数为-119.10/77.86/20.86倍,首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示消费电子背光源需求下行风险;车载背光源开拓不及预期;复合铜箔产业化进程不及预期。
来源[财通证券|张益敏]
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:4.84元详情>>
答:宝明科技所属板块是 上游行业:详情>>
答:宝明科技的注册资金是:1.84亿元详情>>
答:www.bmseiko.com详情>>
答: 下游行业应用的需求变化一定程详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
桃花盛开的地方
[宝明科技]产品结构优化亏损收窄,复合铜箔空间可期
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
宝明科技(002992)
事件公司发布2022年三季报,前三季度实现营收7.39亿元,同比-9.85%,实现归母净利润-1.16亿元,同比+22.72%,扣非净利润-1.18亿元,同比-23.91%,毛利率2.39%,同比+5.19pcts。
亏损收窄,产品结构调整成效显现22Q3单季度公司实现营收2.50亿元,同比-6.60%/环比+6.41%,实现归母净利润-0.46亿元,同比-24.79%/环比+2.52%,扣非净利润-0.47亿元,同比-26.36%/环比+5.20%,毛利率-0.99%,同比+4.88pcts/环比-3.16pcts。受下游消费电子景气下行影响产品价格低迷,公司自20Q4出现亏损并持续扩大。今年以来,公司积极优化产品结构,加大车载、笔电、平板等背光源产品开发推广力度,压缩手机背光源占比,毛利率有所恢复。公司前三季度研发+销售费用合计0.66亿,同比-0.33亿元,研发+销售费率合计8.91%,同比-3.18pcts,主因手机背光源业务收缩带来的监测维修、业务招待费用的减少,叠加产品结构改善共同推动公司亏损收窄。展望后续,随着产品结构优化持续推进,复合铜箔等领域持续开拓,公司营收及盈利水平有望持续改善。
复合铜箔试产顺利,开辟第二成长曲线复合铜箔降本提效优势凸显,长期有望替代传统铜箔。公司基于背光板技术能力切入复合铜箔,于2022年7月6日公告60亿(一期11.5亿,二期48.5亿)投资计划建设锂电复合铜箔生产基地,一期预计23Q2量产,达产产能1.5亿平/年,配套电池14-15GWh,二期将根据一期建设生产情况进行调整。当前公司PET铜箔已有试产,良率80%,下游大客户测试验证中,未来形成规模量产后将具有更强的竞争优势,帮助公司开辟第二成长曲线。
投资建议考虑公司传统业务逐步改善,复合铜箔产能逐步落地释放业绩,我们预计公司22/23/24年归母净利润为-0.72/1.10/4.09亿元,EPS为-0.39/0.59/2.21元/股,对应PE倍数为-119.10/77.86/20.86倍,首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示消费电子背光源需求下行风险;车载背光源开拓不及预期;复合铜箔产业化进程不及预期。
来源[财通证券|张益敏]
分享:
相关帖子